La volatilidad de Bitcoin cayó repentinamente un 56%, con 114 días de oscilaciones estrechas, los datos históricos muestran que esta convergencia generalmente va acompañada de una volatilidad direccional del 10% al 20%. Pero lo que diferencia esta vez es que, los conflictos geopolíticos elevan los precios del petróleo, el gasto en capital en IA impulsa las expectativas de inflación, y la probabilidad de aumento de tasas de la Reserva Federal aumenta: los tres presionan simultáneamente los activos de riesgo.

La compresión de la volatilidad en sí misma no es una señal de dirección, pero un entorno de baja volatilidad facilita la acumulación de apalancamiento. En las últimas 24 horas, las posiciones largas se liquidaron por 4.83 mil millones de dólares, con la intensidad de liquidaciones concentrada cerca de 75,000 dólares. Si Bitcoin cae por debajo del soporte clave de 71,000 dólares, el vacío de liquidez por debajo podría acelerar la caída.
CME lanzó futuros de criptomonedas 24/7 y contratos de volatilidad, las instituciones están usando herramientas tradicionales para cubrir o apostar a la regresión de la volatilidad. El sentimiento minorista está predominantemente alcista, pero los ETF continúan con salidas netas y el volumen de operaciones es débil.
La baja volatilidad no es un período de seguridad, sino un preludio a un cambio de tendencia. La dirección no está definida, pero la gestión de posiciones es más importante que la predicción de la dirección.
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