Los chips de almacenamiento son lo suficientemente resistentes en este ciclo, HBM se ha triplicado en tres años, la potencia de cálculo de IA es una bestia devoradora de dinero.

Goldman Sachs afirma que hasta 2028, los memorias seguirán siendo escasas, y los precios y beneficios de DRAM/NAND/HBM aumentarán. La demanda de servidores y AI se fortalecerá, la capacidad de producción se desacelerará, y la alta proporción de HBM limitará el suministro, mientras que los contratos a largo plazo y el gasto eficiente en capital impulsarán una demanda que seguirá superando la oferta. Además, ajustan al alza las expectativas de precios: el ASP de DRAM de Samsung aumentará un 326%/27% en 2026/2027, el ASP de NAND aumentará un 283%/33%, y HBM seguirá su ritmo, con un tamaño de mercado de aproximadamente 56, 116 y 168 mil millones de dólares en 2026–2028.