El mercado abrió el lunes con calma, tras soportar la primera hora llena de tensión:

- El oro abrió con un gap a la baja, los futuros de las acciones estadounidenses cayeron rápidamente, pero luego ambos recuperaron las pérdidas;
- El precio del petróleo abrió con un gap al alza, su tendencia fue limitada por una resistencia técnica, lo que dio espacio a otros mercados para respirar;
- Los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente, el rendimiento de los bonos a 10 años se mantuvo por debajo del nivel del 4.45%. Hasta ahora, todo está en calma.
Primero, la tendencia en la apertura fue una reacción a la falta de avances en el tema de Irán. Pero el precio del petróleo solo subió durante 10 minutos y luego se estancó, el precio del oro solo cayó durante 5 minutos y luego empezó a rebotar. Después de esos “10 minutos y 5 minutos”, todo quedó en silencio, el mercado completó en un corto período un ciclo de “pánico y recuperación”. Aunque las negociaciones están estancadas, el marco general de “tregua temporal de 60 días” aún no ha sido completamente derribado, y además el precio del petróleo alcanzó una resistencia técnica, por lo que nadie se atreve a actuar con ligereza.
Segundo, el segundo momento de riesgo hoy será en la noche, probablemente se divulgarán noticias relacionadas con Irán, y la ausencia de noticias será vista como una mala señal por el mercado. La negociación entre EE. UU. e Irán sigue siendo un tema pendiente y una posible fuente de volatilidad futura. El riesgo radica en que Trump siga promoviendo que se alcanzará un acuerdo pronto, lo que puede engañar el ánimo del mercado, pero hasta ahora Irán ha guardado silencio sobre el asunto. Según un informe de la agencia Tasnim de Irán, ambas partes siguen proponiendo modificaciones al acuerdo, pero tanto EE. UU. como Irán podrían rechazar esas modificaciones, lo que podría llevar a la ruptura del acuerdo.
Tercero, lo que ha ocurrido en el mercado en las últimas dos semanas puede resumirse en una frase: apostar a que “las malas noticias no empeorarán”. Apostar a que EE. UU. e Irán firmarán finalmente el acuerdo, que el precio del petróleo siga bajando, y que la IA siga impulsando el crecimiento de beneficios, esa cadena lógica es muy sólida. El problema está aquí: si alguna de esas partes falla, la base de esta subida se verá amenazada. Antes de que las autoridades de EE. UU. e Irán den su última palabra con una firma definitiva o una ruptura, hay que abandonar la obsesión de hacer operaciones unilaterales de compra o venta.