El endurecimiento de las exportaciones de chips de IA de EE. UU. probablemente presionará las acciones de Nvidia y AMD en la apertura

beincrypto
1 de junio de 2026
#Macro
Las acciones de Nvidia (NVDA) y AMD están preparadas para enfrentar una presión renovada cuando abran los mercados estadounidenses el lunes. La orientación del fin de semana de la Oficina de Industria y Seguridad (BIS) extiende las reglas de licencia a los chips de IA avanzados vendidos a empresas de propiedad china en el extranjero.
La administración Trump dejó un período de aplicación de un año después de rescindir la Regla de Difusión de IA de la era Biden en mayo pasado. Fuentes de la industria dicen que cientos de miles de chips avanzados pasaron a compradores vinculados a China en el extranjero.

Borradores anteriores de reglas que requerían aprobación para exportaciones globales de chips de IA enviaron las acciones de Nvidia a la baja un 1,8% y las de AMD un 2,2% en sesiones anteriores. Una reacción similar pero más contenida parece posible el lunes. La nueva orientación es una clarificación de la aplicación, no una prohibición general. Las ventas licenciadas existentes de chips de nivel inferior pueden continuar bajo términos anteriores. Los productos ya enviados permanecen en manos de los clientes.

El daño directo a las ganancias puede ser limitado. Nvidia reveló que no hubo envíos de Data Center Hopper a China en el primer trimestre fiscal de 2027, en comparación con 4.6 mil millones de dólares un año antes. Los ingresos totales del Data Center aún alcanzaron un récord de 75.200 millones de dólares por la demanda de Blackwell 300.

El endurecimiento se aplica a los procesadores de nivel superior. Los productos afectados incluyen las familias Rubin y Blackwell de Nvidia y el acelerador MI350x de AMD. La BIS ahora requerirá licencias para cualquier comprador cuyo empresa matriz final esté en China. La clarificación sigue a las reglas de exportación anteriores a China que limitaban las ventas de semiconductores avanzados. La administración rescindió el marco más amplio de Biden antes de su fecha de entrada en vigor en mayo de 2025.

Fuentes de la industria dijeron a Reuters que durante el año de brecha, cientos de miles de chips avanzados llegaron a empresas chinas en el extranjero. Singapur y Malasia figuran entre los sospechosos de ser centros de enrutamiento. Los fiscales federales han acusado previamente a operadores de una red de contrabando de GPU valorada en 2.500 millones de dólares vinculada a patrones de desviación similares.

Los exportadores deben verificar la empresa matriz final de cada comprador, no solo el país de destino. Los distribuidores y revendedores en la nube enfrentan un estándar más alto en las verificaciones de conocimiento del cliente. Las adiciones a la lista de entidades y las restricciones de exportación en Oriente Medio se han superpuesto al marco de China desde 2024. La cancelación anterior de Trump de controles más amplios de Biden dejó intactas las restricciones a nivel de entidad.

Los tokens criptográficos temáticos de IA a menudo cotizan en sintonía con los semiconductores de EE. UU. La debilidad correlacionada es posible si el sentimiento sobre los chips se deteriora en la sesión de efectivo. Los movimientos recientes en las principales acciones de IA han seguido de cerca los envíos de Blackwell. El endurecimiento podría afectar los ingresos insignia o redirigir la capacidad hacia clientes de EE. UU. y aliados. Las ganancias del próximo trimestre ofrecerán la primera lectura concreta.