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Análisis de la tendencia del oro esta semana

1. Tendencia del mercado

Esta semana, el mercado del oro mostró una tendencia de "reversión en V profunda", con el oro en COMEX que pasó de un mínimo de 4499 dólares por onza a principios de semana, a un fuerte rebote hasta cerrar el viernes en 4560.50 dólares, con una ganancia semanal del 1.37%, poniendo fin a una tendencia bajista de tres semanas consecutivas. Después de que el precio alcanzara los 4492 dólares el jueves, un mínimo en casi dos meses, el viernes experimentó un aumento diario superior al 1.5%, formando una vela larga con sombra inferior en el gráfico semanal, lo que indica un agotamiento temporal del impulso bajista y que los compradores han retomado el control del mercado.

Inicio de semana con presión: el 26 de mayo, influenciado por las declaraciones del nuevo presidente de la Reserva Federal, Waller, sobre "priorizar la reducción de balance y disminuir las expectativas de recortes de tasas", el índice del dólar se estabilizó y recuperó, presionando al oro a la baja, llegando a caer a 4492 dólares por onza, un mínimo desde abril de 2026.

Reversión en jueves: en torno a los 4490 dólares, el mercado encontró una fuerte demanda de compra, con datos de posiciones en COMEX que muestran un aumento neto de 2544 contratos largos especulativos en una semana, aprovechando la oportunidad de los fondos institucionales. Aunque las negociaciones entre EE. UU. e Irán no lograron un acuerdo, se emitieron señales de "suspensión de operaciones militares", lo que reavivó parcialmente la demanda de refugio.

Recuperación fuerte el viernes: el precio del oro subió con volumen, superando la resistencia clave de 4540 dólares, cerrando por encima de 4560 dólares. En el gráfico diario, la MACD de barras verdes se redujo cerca del eje cero, y las barras rojas empezaron a aparecer, confirmando una señal técnica de cambio de tendencia de "bajista a alcista".

2. Análisis de indicadores técnicos: el impulso pasa de negativo a positivo, la tendencia aún no se ha establecido pero la dirección es clara

RSI (14 días): subió de 38.2 a principios de semana a 57.6 el viernes, saliendo de la zona de sobreventa, entrando en un rango neutral a ligeramente alcista, sin llegar a sobrecompra (>70), lo que indica que la tendencia alcista aún tiene continuidad y no hay riesgo de sobrecalentamiento a corto plazo.

MACD: la diferencia (DIFF) y la señal (DEA) permanecen por debajo del cero, con las barras rojas que pasaron de negativo a positivo, y el impulso alcista se estrechó de -8.2 a +2.1, por primera vez dominando el impulso comprador, siendo la señal técnica más importante de la semana.

Bandas de Bollinger: el precio volvió con fuerza desde la banda inferior (4460 dólares) hacia la banda media (4520 dólares), con el ancho de las bandas reduciéndose a su nivel más bajo en casi tres semanas, lo que indica una compresión de volatilidad que pronto podría romper en una dirección, y una ruptura por encima de 4580 dólares abriría espacio para una tendencia alcista.

3. Niveles clave de soporte y resistencia: consenso institucional sobre la línea divisoria entre alcistas y bajistas

Soportes:

Primer soporte: 4500–4510 dólares — mínimo de la semana y nivel psicológico, última línea de defensa de los compradores;

Segundo soporte: 4460–4480 dólares — media móvil de 200 días y zona de consolidación desde abril de 2026, núcleo para compras institucionales a medio y largo plazo;

Soporte fuerte: 4420–4440 dólares — mínimo de marzo de 2026 y soporte de la tendencia a largo plazo, su ruptura activaría una tendencia bajista sistémica.

Resistencias:

Primera resistencia: 4580–4600 dólares — máximo del 20 de mayo y retroceso del 38.2% de Fibonacci, su ruptura confirmaría un cambio de tendencia;

Segunda resistencia: 4650–4670 dólares — parte superior del rango de consolidación de principios de mayo de 2026, objetivo a corto plazo;

Resistencia a largo plazo: 4700–4750 dólares — escenario extremo que reflejaría una reactivación de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed y una escalada de riesgos geopolíticos.

4. Perspectivas futuras: atención a la negociación entre EE. UU. y Irán

Expectativas de política de la Fed: Waller es un halcón, y el mercado ya anticipa un posible aumento de tasas en 2026, lo que actualmente ejerce presión a corto plazo sobre el precio del oro.

Compra de oro por parte de bancos centrales: según la World Gold Council, en el primer trimestre de 2026, las compras netas de bancos centrales alcanzaron 320 toneladas, con China, Polonia e India incrementando sus reservas, confirmando una tendencia irreversible de desdolarización.

Riesgos geopolíticos: las negociaciones EE. UU. e Irán aún no se han concretado, los conflictos persisten, los precios del petróleo siguen altos, y la inflación no cede. Cualquier perturbación inesperada podría presionar a la baja el precio del oro. Es crucial seguir de cerca el avance de las negociaciones y si la reunión cara a cara programada para el 5 de junio se realiza según lo previsto.

5. Recomendaciones operativas:

Corto plazo (1–2 semanas):

Establecer posiciones cortas: dado que la tendencia no ha cambiado fundamentalmente, lo recomendable es vender en niveles altos;

Si el precio retrocede a la zona de 4500–4510 dólares, considerar abrir posiciones largas a corto plazo, con un stop por debajo de 4480 dólares;

Si el precio sube hasta cerca de 4580 dólares, abrir posiciones cortas, con un stop por encima de 4650 dólares.