Los cajeros automáticos de Bitcoin eran el banco de la esquina de las criptomonedas. Ahora los reguladores están cerrando la puerta

Los cajeros automáticos de Bitcoin fueron (y todavía son) la implementación más tangible y literal de las criptomonedas.

Convertieron el proceso de comprar y vender criptomonedas de un acto abstracto realizado en una pantalla y lo llevaron al mundo real, permitiendo a las personas comprar Bitcoin sin verificación, sin una cuenta bancaria, ni ninguna comprensión real de cómo funciona la custodia.

Escanea un código QR, inserta unos billetes, y todos los BTC que puedas pagar llegan a una billetera de criptomonedas en unos minutos.

Durante un tiempo, ese aspecto físico de comprar una moneda virtual con efectivo le dio a Bitcoin algo que las exchanges no podían: la sensación de que formaba parte de la vida cotidiana.

Bitcoin Depot, que alguna vez fue el mayor operador de cajeros automáticos de Bitcoin en Norteamérica, presentó una solicitud de Capítulo 11 en la Corte de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas el 18 de mayo y desconectó toda su red de aproximadamente 9,700 máquinas.

Los ingresos ya habían caído un 49,2% interanual en el primer trimestre de 2026, una caída de 80,7 millones de dólares, mientras que el beneficio bruto colapsó un 85,5%, pasando de 31,2 millones a solo 4,5 millones de dólares.

Una ganancia de 12,2 millones de dólares del período del año anterior se convirtió en una pérdida neta de 9,5 millones, una deterioración que el CEO Alex Holmes atribuyó a un modelo de negocio que describió como “insostenible”. La presentación incluyó a las entidades canadienses de la compañía bajo supervisión judicial, mientras que otras operaciones internacionales fueron dirigidas a reducirse bajo la ley local.

Como CryptoSlate informó a principios de este mes, las autoridades canadienses ya habían propuesto una prohibición total de los cajeros automáticos de criptomonedas, diciendo que eran un canal principal para fraudes y lavado de dinero. La decisión representa un giro político bastante marcado hacia tratar el acceso a Bitcoin como una responsabilidad. La caída de Bitcoin Depot muestra qué sucede con el modelo de negocio mientras los reguladores aún están construyendo su caso.

Cómo los cajeros automáticos de Bitcoin hicieron que la criptografía fuera física

Los cajeros automáticos de Bitcoin se difundieron al resolver un problema concreto. Hasta hace unos pocos años, los exchanges de criptomonedas eran mucho más lentos y torpes de lo que son hoy en día. Obtener dinero en un exchange estadounidense requería períodos de espera que parecían excesivamente largos para un activo construido en torno a un tiempo de bloque de 10 minutos.

Una máquina en una tienda de esquina o en una gasolinera evitaba toda esa fricción de la verificación y la espera, reduciendo todo el proceso a una simple transacción en efectivo que cualquiera podía completar.

Se podría decir incluso que fue la conveniencia, no BTC, lo que fue el producto principal de estos cajeros. La gente estaba dispuesta a pagar por esa conveniencia en forma de tarifas a menudo exorbitantes que oscilaban entre el 10% y el 30% por transacción, una prima que prácticamente ningún servicio financiero podría haber sostenido, pero que los cajeros lograban mediante la inmediatez pura.

Pero la irreversibilidad era la principal vulnerabilidad estructural de ese modelo. Cuando un cliente bancario es defraudado, un departamento de fraude puede disputar el cargo y recuperar los fondos. Cuando un cajero de Bitcoin envía fondos a una billetera controlada por un estafador, la transacción se confirma en la cadena de bloques y permanece allí para siempre, sin ninguna autoridad capaz de revertirla.

Campañas de ingeniería social basadas en teléfonos que instruían a víctimas mayores a realizar transacciones en cajeros automáticos se convirtieron en un patrón documentado en varios estados, y la escala de esas pérdidas fue lo que finalmente dio a los reguladores tanto la evidencia como la cobertura política para actuar.

Solo en 2025, el FBI registró 13,460 denuncias de fraude con quioscos de criptomonedas, representando pérdidas reportadas por 389 millones de dólares, un aumento del 58% respecto al año anterior. Los adultos mayores de 60 años representaron aproximadamente 257,5 millones de dólares de esa cifra, concentrando el daño en un grupo demográfico con suficiente poder electoral para hacer que una represión fuera políticamente duradera.

El acceso a las criptomonedas también cambió de maneras que erosionaron gradualmente la conveniencia de los cajeros automáticos. Para 2025, los ETFs de Bitcoin al contado eran una parte estándar de las cuentas de corretaje tradicionales, las aplicaciones fintech habían simplificado considerablemente la incorporación de criptomonedas, y las plataformas de stablecoins habían ampliado las formas en que las personas podían mantener activos digitales sin navegar por la volatilidad de precios.

La prima de tarifa del cajero era más difícil de justificar frente a alternativas que se habían vuelto más baratas y accesibles, y los usuarios que seguían dependiendo más de los quioscos en efectivo eran los más expuestos a las estafas.

La regulación se convirtió en la muerte de la rentabilidad de los cajeros automáticos

California fue la primera en actuar contra los cajeros automáticos de Bitcoin. La Ley de Activos Financieros Digitales limitó las transacciones diarias a 1,000 dólares y las tarifas a la mayor de 5 dólares o el 15% del valor de la transacción, requiriendo divulgaciones escritas obligatorias antes de que cualquier transacción pudiera proceder.

Un tribunal de California ratificó el límite diario en 2024, y las reglas de tarifas y divulgaciones entraron en vigor en 2025. Para los operadores cuyo modelo se basaba en conversiones en efectivo con tarifas altas y en gran volumen, esto comprimió los ingresos por usuario mientras aumentaba simultáneamente los costos de cumplimiento, atacando el margen desde ambos lados.

La presión regulatoria sobre los cajeros automáticos de Bitcoin pronto se extendió más allá de los límites de tarifas. Indiana adoptó una prohibición total en marzo de 2026, en un momento en que casi 900 cajeros estaban operando en el estado, y Tennessee planeaba su prohibición para el 1 de julio de 2026, mientras que Minnesota también aprobó su propia prohibición.

La Asociación de Banqueros Americanos contabilizó 20 estados con nuevas leyes que restringían la actividad de los cajeros de criptomonedas en abril, con legislación propuesta pendiente en muchos otros.

Las acciones de cumplimiento que acompañaron esas medidas legislativas fueron igualmente dañinas. El fiscal general de Iowa demandó a Bitcoin Depot y CoinFlip en febrero de 2025, alegando que las dos compañías habían costado a los residentes del estado más de 20 millones de dólares, con una hoja informativa estatal que reportaba que el 98,16% del dinero enviado por los habitantes de Iowa a través de Bitcoin Depot estaba vinculado a transacciones fraudulentas.

Massachusetts presentó su propia demanda contra Bitcoin Depot en febrero de 2026, con la oficina del fiscal general diciendo que los datos mostraban que más de la mitad de los ingresos de la compañía provenientes de cajeros de Bitcoin en el estado estaban relacionados con estafas. Maine alcanzó un acuerdo de 1,9 millones de dólares para compensar a los residentes que perdieron dinero a través de los quioscos de Bitcoin Depot entre 2022 y 2025.

Connecticut suspendió temporalmente la licencia de transmisión de dinero de la compañía en marzo de 2026, citando sobrecargos, fallos en reembolsos y un estándar de seguridad pública lo suficientemente grave como para justificar una acción de emergencia.

Para cuando presentó la solicitud de Capítulo 11, la compañía había acumulado más de 20 millones de dólares en sentencias legales solo en el cuarto trimestre de 2025, y un ciberataque en abril le había quitado otros 3,7 millones de dólares de sus billeteras de criptomonedas.

Esta acumulación de presión es la triste paradoja de los cajeros automáticos de Bitcoin. Cada protección añadida a una transacción hace que sea menos probable que cause daño a un usuario y más costosa de operar.

Verificaciones de identidad obligatorias, requisitos de análisis en blockchain, retenciones en transacciones, advertencias por escrito, derechos a reembolsos, límites de tarifas, límites diarios, renovaciones de licencias estatales y reservas para litigios se acumulan contra un producto que solo era rentable porque era rápido, flexible y en efectivo.

Agrega suficientes de esos requisitos, y conviertes una prima de conveniencia en una trampa de cumplimiento sin salida. El acceso a Bitcoin ahora ha migrado a infraestructura construida con la regulación en el centro. Los ETFs, custodios, exchanges licenciados y aplicaciones de pago han absorbido la función de adopción minorista que alguna vez sirvieron los cajeros automáticos de Bitcoin.

El cajero fue la primera puerta real al cripto, pero solo funcionaba cuando las puertas eran raras y difíciles de encontrar. En 2026, cuando el estadounidense promedio puede obtener Bitcoin a través de una cuenta de corretaje regular en unos minutos, los cajeros automáticos de Bitcoin han quedado sin funciones exclusivas.

El artículo "Los cajeros automáticos de Bitcoin fueron el banco de la esquina de la criptografía. Ahora los reguladores están cerrando la puerta" apareció primero en CryptoSlate.