Dioses de las acciones de IA Serenity: Dell sube un 28%, la cadena de suministro upstream aún no ha recuperado la subida

Dell (Dell) Los resultados del primer trimestre superaron ampliamente las expectativas, con ingresos de 43.8 mil millones de dólares, un aumento del 88% anual, y los ingresos de servidores AI alcanzaron los 16.1 mil millones de dólares, un incremento del 757% anual, lo que llevó a una subida de hasta un 39% después del cierre. Serenity, la "nueva diosa de las acciones", señaló que los inversores que perdieron la tendencia de Dell pueden prestar atención a la cadena de suministro upstream.
(Resumen previo: ¿Trump con prisa? Impulsó siete grandes asuntos en un día, haciendo que Dell subiera un 14% de forma rápida)
(Información adicional: ¡Se revelan detalles de las operaciones bursátiles de Trump! Compró 3,642 órdenes en el primer trimestre, invirtió dinero en Nvidia y Dell volvió a cotizar en público)

Resumen clave

• Los ingresos de Dell en el primer trimestre fueron de 43.8 mil millones de dólares, un aumento del 88% anual, y el EPS de 4.86 dólares superó las expectativas de 2.88 dólares, con ingresos de servidores AI de 16.1 mil millones de dólares, un incremento del 757%
• Trump compró acciones de Dell a aproximadamente 126 dólares por acción en febrero, y el 8 de mayo, la Casa Blanca hizo un llamado público a "comprar Dell en Taiwán", tras los resultados financieros, el precio de las acciones alcanzó los 441 dólares, triplicándose
• La nueva diosa de las acciones Serenity recomienda prestar atención a la cadena de suministro upstream, y las empresas ODM taiwanesas Quanta, Foxconn, Wistron y Wistron NeWeb reportaron aumentos en sus resultados financieros en la misma fecha

De 126 dólares a 441 dólares, en tres meses se triplicaron. Trump reveló en su declaración financiera en febrero que compró acciones de Dell por aproximadamente 1 a 5 millones de dólares a unos 126 dólares por acción. Después del cierre del 28, los resultados de Dell se publicaron, y el precio subió nuevamente a 441 dólares después del cierre.

El 27, el Pentágono firmó un contrato de cinco años por 9.7 mil millones de dólares con Dell (Acuerdo de Tecnología Empresarial Central), para proporcionar licencias de software de Microsoft a las fuerzas armadas, agencias de inteligencia y la Guardia Costera de EE. UU., ahorrando aproximadamente 422 millones de dólares anualmente.

Los ingresos de servidores AI aumentaron un 757%

La magnitud de los números en los resultados financieros es tan extraordinaria que ya no se puede describir como "superando expectativas". Los ingresos de Dell en el primer trimestre alcanzaron los 43.8 mil millones de dólares (récord histórico), un aumento del 88% anual, superando las expectativas de Wall Street de 34.8 mil millones, con una diferencia de 9 mil millones. El EPS no GAAP fue de 4.86 dólares, un aumento del 214% anual, frente a las expectativas de 2.88 dólares.

Desglosando, los ingresos de soluciones de infraestructura (ISG) fueron de 29 mil millones de dólares, un aumento del 181% anual, con los servidores optimizados para AI contribuyendo con 16.1 mil millones de dólares, un incremento del 757%. Los pedidos de AI en el trimestre alcanzaron los 24.4 mil millones de dólares, y la cartera de pedidos pendientes (backlog) creció a 51.3 mil millones de dólares, un récord histórico. Los ingresos del segmento cliente (CSG) fueron de 14.6 mil millones de dólares, un aumento del 17% anual, y el negocio de PC también está en recuperación.

Dell también revisó al alza sus perspectivas anuales, con ingresos proyectados entre 165 y 169 mil millones de dólares (un aumento del aproximadamente 47% anual), y elevó su objetivo de ingresos de servidores AI a 60 mil millones de dólares, con un EPS no GAAP de 17.90 dólares (un aumento del 74% anual).

La lógica de la cadena de suministro de la nueva diosa de las acciones

En la comunidad, los traders Serenity (con entre 300,000 y 470,000 seguidores), conocida como "la nueva diosa de las acciones" o "la diosa del AI", publicó después de los resultados financieros, señalando que Trump ha mencionado públicamente a Dell varias veces este año, y que él mismo posee acciones. "Tras Intel, se puede prever que Dell entregará resultados mucho mejores de lo esperado."

Su idea central es que quienes perdieron la oportunidad con Dell deberían mirar hacia la cadena de suministro upstream. La expansión de los servidores AI de Dell implica que también hay aumento en los pedidos de GPU, sistemas de enfriamiento, fuentes de alimentación y placas base, y que el mercado "aún no ha valorado completamente los beneficios potenciales del crecimiento de Dell".

De hecho, la cadena de suministro en Taiwán ya ha comenzado a moverse. Al día siguiente de la publicación de los resultados (29/5), Quanta, Foxconn, Wistron y Wistron NeWeb subieron en bolsa durante la sesión, Inventec subió más del 9.5%, y las empresas de enfriamiento, como Shuanghong, ya tienen pedidos previstos hasta 2027. Delta Electronics también fue mencionada por analistas por sus módulos de fuente de alimentación y soluciones de enfriamiento líquido para servidores AI.

Comprar acciones, hacer anuncios, contratos y subir de precio. Este ritmo ya se repitió con Intel (Trump compró → sus acciones se duplicaron → públicamente dijo "ganamos entre 30 y 45 mil millones para EE. UU."), y ahora Dell es la segunda vez. La lista de acciones de Trump también incluye Micron, y el mercado espera ver cuándo será la tercera.

Este artículo no es una recomendación de inversión.

Preguntas frecuentes

¿Cómo fue el desempeño financiero de Dell en el primer trimestre?

Ingresos de 43.8 mil millones de dólares, un aumento del 88% anual (récord), EPS no GAAP de 4.86 dólares, un aumento del 214%, ingresos de servidores AI de 16.1 mil millones de dólares, un incremento del 757%, y la cartera de pedidos pendientes de AI alcanzó un récord de 51.3 mil millones de dólares. La perspectiva anual de ingresos se revisó al alza a entre 165 y 169 mil millones de dólares.

¿Cuántas acciones de Dell posee Trump?

Según su declaración financiera, en febrero Trump compró acciones de Dell por aproximadamente 1 a 5 millones de dólares a unos 126 dólares por acción. Después de los resultados, el precio subió a 441 dólares, lo que representa más de un triple en valor. En el evento en la Casa Blanca el 8 de mayo, hizo un llamado público a "comprar computadoras Dell en Taiwán".