Junio, fechas clave: el cambio de mercado bajo triple mala noticia

El mercado de capitales de junio está destinado a no ser tranquilo. Una serie de eventos clave se sucederán, cada uno de los cuales podría convertirse en la “aleta de mariposa” que agite el mercado. Preparar estos puntos de referencia con anticipación es la única forma de aprovechar la ventaja en medio de la volatilidad.

Uno, la apertura de la Copa del Mundo: la migración de fondos detrás de la “maldición”

El 11 de junio, la Copa del Mundo abrió oficialmente. Los inversores veteranos saben que en el mundo financiero existe una clásica “maldición de la Copa del Mundo”. Esto no es misticismo, sino una regla real de fondos — durante cada Copa del Mundo, una enorme cantidad de fondos especulativos globales retirarán sus inversiones del mercado de acciones y bonos, desviándose hacia las apuestas deportivas y el consumo en eventos deportivos.

Una vez que la liquidez del mercado se retira, sin fondos adicionales que respalden, los índices y las acciones individuales difícilmente mantendrán una tendencia alcista sostenida, y probablemente caerán en una normalidad de oscilaciones y retrocesos bajistas. Esta es la primera mala noticia que suprime el ánimo del mercado y la liquidez en junio.

Dos, la salida a bolsa de SpaceX: el efecto de succión de un gigante de billones

El 12 de junio, SpaceX salió oficialmente a bolsa. La entrada en el mercado de este gigante de más de un billón de dólares provocará un fuerte efecto de succión de fondos, absorbiendo locamente la liquidez de los mercados globales (incluidos los mercados A, Hong Kong y EE. UU.), sumiendo al mercado en un estado de “hemorragia”.

Las leyes históricas muestran que, en los ciclos de salida a bolsa de las principales empresas, los mercados de capital globales inevitablemente experimentan volatilidad intensa y oscilaciones significativas. Frente a este “gigante”, la mala noticia anterior no es más que un aperitivo.

Tres, la decisión de tasas de la Reserva Federal: la “combinación loca” de reducción de balance y recortes de tasas

El 18 de junio en la madrugada, se dará a conocer la nueva decisión de tasas de la Reserva Federal, que para los inversores interesados en activos como el oro, será la noticia más dañina.

La nueva política del presidente de la Fed, Waller, en cuanto a la política monetaria, resulta desconcertante. La herramienta central se ha convertido en una “reducción rápida del balance + recortes de tasas sincronizados”, como si estuvieran pisando el freno y acelerando al mismo tiempo.

• Reducción del balance vs. aumento de tasas: aunque ambos buscan reducir la cantidad de dinero en circulación en el mercado, su esencia es diferente. La reducción del balance disminuye la base monetaria (como los 1000 yuanes que el banco central inyecta), mientras que el aumento de tasas reduce el dinero derivado (los 1710 yuanes que derivan de la base monetaria).

• Comparación de impacto: la reducción del balance recupera directamente la base monetaria central del mercado, extrayendo liquidez mediante el apalancamiento monetario, y su impacto es mucho mayor que el aumento de tasas. Si el aumento de tasas es como “poner agua tibia a hervir a la rana”, la reducción del balance es como “poner agua a hervir y luego echar la rana”.

• Referencias históricas: el ciclo de aumento de tasas de la Fed en 2022-2023 ya provocó una profunda corrección en los mercados bursátiles globales, y el impacto de la reducción del balance de este año será aún más intenso. La decisión del 18 de junio marcará un punto de inflexión oficial en la liquidez global.

El mercado de junio está lleno de desafíos, estos puntos clave merecen la atención de cada inversor. La recuperación actual aún no ha terminado, la próxima semana lideraré una vez más la exploración de máximos. Este verano, la caída y corrección será la tendencia principal. No compres en el fondo. En los últimos dos días, jueves y viernes, hemos estado en modo de compra. La próxima semana, volveremos a activar un modo de venta en corto frenético.