Dell acaba de superar las ganancias mientras se une a la fiesta de la IA. ¿Deberían los inversores comprar las acciones después de su aumento del 221% este año?

Otra compañía de tecnología heredada y de empresas ha confirmado oficialmente su posición como un gran jugador en la cadena de suministro de inteligencia artificial y se ha unido a la fiesta.

Dell (DELL +30.83%) reportó resultados de ganancias de estrella de rock para su primer trimestre del año fiscal 2027.

La compañía reportó ganancias diluidas ajustadas por acción (EPS) de $4.86, un aumento del 214% año tras año y superando ampliamente las estimaciones de consenso de $2.96.

Los ingresos de cerca de $44 mil millones también superaron con creces la estimación de $35.7 mil millones.

La compañía también elevó su orientación de ingresos para todo el año a $167 mil millones en el punto medio, lo que representa un crecimiento del 47% respecto al año fiscal 2026.

El gran golpe y aumento puede atribuirse a la demanda en auge de servidores de IA, y la compañía espera que los ingresos anuales de servidores de IA alcancen los $60 mil millones.

El director de operaciones de Dell, Jeff Clarke, dijo: “La oportunidad de IA no muestra signos de desaceleración.”** El analista de Morgan Stanley** Erik Woodring dijo que la increíble sorpresa tomó a su equipo por sorpresa.

“Nos equivocamos en esto, y nuestro modelo/PT están en revisión,” escribió Woodring en una nota de investigación hoy, según CNBC. “Este fue — en todos los aspectos — uno de los trimestres más impresionantes que hemos visto en nuestro tiempo cubriendo Hardware, especialmente en el contexto de lo que está sucediendo en el universo de componentes.”

A las 2:07 p.m. ET de hoy, Dell cotizaba casi un 29.5% más alto y ahora ha subido un 221% este año. ¿Deberían los inversores seguir comprando la acción?

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El papel de Dell en la pila de IA

Se necesitan muchos componentes para ejecutar soluciones de IA.

Mientras que las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de Nvidia utilizadas para entrenar modelos de lenguaje grandes (LLMs) han recibido la mayor atención, las empresas que fabrican otros componentes han visto cómo sus acciones se disparan.

Por ejemplo, Micron ha tenido un rendimiento excepcional debido a la intensa demanda de memoria necesaria para alimentar las GPUs con datos.

Expandir

NYSE: DELL

Dell Technologies

Cambio de hoy

(30.83%) $97.75

Precio actual

$414.80

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$207B

Rango del día

$402.38 - $429.12

Rango de 52 semanas

$106.38 - $429.12

Volumen

1.7M

Promedio de volumen

8M

Margen bruto

19.97%

Rendimiento de dividendos

0.70%

Dell desempeña otro papel vital vendiendo servidores de IA que prácticamente unen todos los componentes de la pila de IA, desde las GPUs hasta la memoria, el almacenamiento y las unidades centrales de procesamiento (CPUs).

Por lo tanto, a medida que los clústeres de GPU continúan escalando, Dell se beneficia del aumento de la demanda de servidores.

¿Es la acción una compra?

Después del gran impulso, Dell cotiza ahora más de 32 veces las ganancias pasadas. Su promedio de cinco años es 16.

Aunque estos múltiplos pueden no parecer muy heroicos en el sector de IA, es importante entender que, como Micron, Dell ha sido tratado anteriormente como una acción cíclica porque el negocio de hardware generalmente viene en olas.

Pero el superciclo de IA podría cambiar esto, al menos si mantiene este ritmo.

En la llamada de ganancias de la compañía, Clarke dijo que la empresa salió del trimestre con una cartera de pedidos de servidores de IA de más de $51 mil millones. La demanda continúa superando la oferta, y Clarke también dijo que Dell espera salir de 2026 con una cartera sólida.

Dada la demanda, la acción de Dell podría tener más recorrido incluso después del gran impulso.

Sin embargo, como otros componentes de la cadena de suministro de IA, probablemente vivirá y morirá con el comercio de IA, que podría experimentar una corrección en algún momento.

La dirección también está logrando éxito con otras partes del negocio de Dell, proyectando que los márgenes brutos en sus negocios excluyendo IA también se expandirán a lo largo del año, por lo que hay algo que decir sobre la ejecución.

Creo que los inversores pueden poseer la acción, pero deben entender que las grandes ganancias ya pueden estar en el precio. Si decides comprar, recomendaría comenzar con poco e ir promediando en dólares.