El fundador Danny Meyer acaba de comprar 2 millones de dólares en acciones de Shake Shack tras su caída del 28%

La volatilidad no es nada nuevo para los accionistas de Shake Shack (SHAK +4.14%). Después de volver a superar los $100 por acción el mes pasado, la acción cayó un 28% en un solo día tras la publicación de su informe de ganancias del primer trimestre.

El dolor llegó a pesar de que Shake Shack abrió un número récord de tiendas y registró un crecimiento en ventas iguales del 4.6%, duplicando la tasa de crecimiento del ejercicio fiscal 2025.

Desafortunadamente, el crecimiento de los ingresos no se tradujo en beneficios, ya que Shake Shack pasó a una pérdida operativa de 2.6 millones de dólares desde una ganancia de 2.8 millones de dólares hace un año. Las ganancias por acción quedaron en cero, fallando ampliamente a las expectativas de los analistas.

Sin embargo, el fundador de la compañía sigue optimista sobre las acciones de la empresa.

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Los costos superan al crecimiento

El problema principal de Shake Shack es que los costos están aumentando más rápido que las ventas. Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) cayeron un 9% a 37 millones de dólares en el primer trimestre, y los márgenes se comprimieron del 12.7% al 10.1%. Aunque la inflación de la carne sigue siendo un obstáculo, las inversiones a largo plazo en mejoras tecnológicas fueron las que más afectaron las ganancias.

Los costos generales y administrativos aumentaron en 13 millones de dólares año tras año, creciendo del aproximadamente 12.7% del ingreso total al 14.6%. De cara al futuro, la dirección ha previsto un gasto elevado en costos generales y administrativos durante el resto del año debido a la renovación tecnológica.

Estas inversiones a largo plazo incluyen un nuevo sistema de punto de venta y pantallas en cocina diseñados para mejorar el flujo y la precisión de los pedidos. La compañía también está construyendo su primera plataforma de fidelidad, programada para lanzarse a finales de 2026, e invirtiendo en herramientas de IA propietarias para ofrecer información en tiempo real a nivel de tienda.

Finalmente, la compañía está integrando una plataforma de datos y análisis para respaldar los nuevos sistemas. Aunque estas iniciativas están diseñadas para crear beneficios a largo plazo, están adelantando costos y presionando los márgenes en el presente.

Un año desafiante por delante

En cuanto a la demanda, el crecimiento en ventas iguales ha sido impulsado principalmente por aumentos de precios. Este año, puede ser difícil trasladar los aumentos de precios a los consumidores, quienes están restringiendo su gasto, poniendo a prueba la propuesta de valor de Shake Shack. La compañía también enfrenta desafíos en Oriente Medio, donde cierres temporales y menor tráfico están afectando su negocio licenciado.

Dicho esto, la historia de crecimiento de unidades a largo plazo sigue siendo atractiva. La compañía tiene como objetivo a largo plazo tener 1,500 locales operados por la empresa, frente a los 390 actuales. El fundador Danny Meyer también mostró recientemente confianza comprando alrededor de 2 millones de dólares en acciones en el mercado abierto.

Expandir

NYSE: SHAK

Shake Shack

Cambio de hoy

(4.14%) $2.56

Precio actual

$64.38

Datos clave

Valor de mercado

$2.6 mil millones

Rango del día

$61.98 - $65.64

Rango de 52 semanas

$59.49 - $144.65

Volumen

81

Volumen promedio

1.8 millones

Margen bruto

18.10%

Dicho esto, incluso después de la reciente caída, la acción no es barata. Con aproximadamente 50 veces las ganancias futuras, la valoración sigue siendo elevada para una empresa que enfrenta presión en los márgenes a corto plazo. Para los inversores a largo plazo, la reciente compra por parte de insiders es una señal positiva, pero se requerirá paciencia mientras la compañía atraviesa un período de costos elevados.