El comercio de futuros de Bitcoin de CME pronto operará las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y una estrategia de trading que ha existido durante años — «relleno de brechas» — saldrá oficialmente de escena.

En el pasado, durante los fines de semana en los que los futuros de CME estaban cerrados, el mercado spot seguía en funcionamiento, y las fluctuaciones de precios a menudo formaban «brechas».
Muchos traders operaban en torno a la regla de «las brechas deben ser rellenadas», incluso formando una profecía autocumplida.
Pero esta medida de CME implica que la estructura de trading institucional se está acercando aún más al modo nativo de criptomonedas 24/7.
Sin embargo, la desaparición de las brechas no significa una reducción en la volatilidad.
Actualmente, todavía hay tres brechas sin rellenar, dos por encima del precio (aproximadamente 80,000 y 78,500 dólares) y una por debajo (menos de 70,000 dólares).
Estas brechas podrían convertirse en trampas de liquidez a corto plazo.
Un cambio más profundo radica en que: los contratos de opciones de Bitcoin sin cerrar en CME ascienden solo a 800-900 millones de dólares, mientras que el volumen de opciones del ETF IBIT de BlackRock ya alcanza entre 27 y 30 mil millones de dólares.
El centro de liquidez institucional se ha desplazado de CME hacia las opciones de ETF y los contratos perpetuos offshore.
La «des-brecha» de CME es más una adaptación a la estructura del mercado que una tendencia de liderazgo.
Para los traders, tras la desaparición de las brechas, la gestión del riesgo en fines de semana dependerá más de otras herramientas, pero la eficiencia en la fijación de precios del mercado podría mejorar.
Los participantes que dependían de estrategias basadas en brechas deberán reajustarse.
Aviso de riesgo: la desaparición de las brechas no cambia la tendencia del mercado; lo que importa es el cambio en la estructura de liquidez.
El capital institucional sigue concentrado en ETF y contratos perpetuos, y el papel de CME está siendo redefinido.
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