La caída masiva del precio del oro en el mercado de Asia se debe a la crisis de liquidez global en el comercio + la situación en Oriente Medio + la inflación mundial

① La Reserva Federal ha llevado la "presión" al máximo. Estados Unidos recientemente ha tenido un IPC y un PPI que superaron las expectativas, y el PMI manufacturero se disparó a 55.3, alcanzando un máximo de cuatro años — la economía es resistente = la inflación es difícil de reducir = las tasas de interés serán "más altas y por más tiempo". El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años continúa subiendo, el índice del dólar alcanza cerca de 99.5, y el costo de oportunidad de activos sin interés como el oro se amplifica directamente, el dinero de liquidez del mercado se dirige hacia el dólar/bonos del Tesoro, y el mercado del oro está siendo drenado.

② La prima de refugio en Oriente Medio está disminuyendo. Bajo la mediación de Qatar, EE. UU. e Irán están cerca de llegar a un acuerdo sobre el congelamiento de activos, y el mercado comienza a apostar a que la situación en el Golfo Pérsico es controlable y la probabilidad de conflictos a gran escala disminuye. Cuando la demanda de refugio disminuye, el precio del oro pierde una de sus soportes más sólidos a corto plazo.

③ El precio del petróleo → inflación → bancos centrales con postura hawkish, el costo de mantener posiciones se reevalúa. Aunque los conflictos se han suavizado, la inflación causada por el crudo que supera los 100 dólares aún persiste, y los funcionarios de la Reserva Federal continúan adoptando una postura hawkish (Kashkari, Cook han declarado que no descartan subir las tasas). El oro, que no genera intereses, sufre naturalmente en un entorno de altas tasas, incluso UBS ha reducido su precio objetivo de 5900 a 5500, lo que hace que la confianza de los alcistas sea aún más frágil.

④ La ruptura de niveles técnicos provoca una avalancha de ventas. Cuando se rompe la barrera de 4500 dólares, las órdenes de stop loss programadas se activan en masa, además de que en los niveles altos se acumulan muchas ganancias que se liquidan, y el efecto en cadena de "tú vendes, yo también vendo" hace que la caída se profundice rápidamente, en una resonancia triple de fundamentos + sentimiento + técnica.