Últimamente he estado siguiendo el mercado de valores japonés y he descubierto que muchas personas todavía tienen algunos malentendidos sobre el Nikkei 225. En lugar de decir que es el S&P 500 de Japón, sería mejor decir que tiene una personalidad única: está ponderado por precio de las acciones en lugar de por capitalización de mercado, y esta diferencia en realidad puede generar variaciones de volatilidad evidentes.

Primero, expliquemos por qué ahora vale la pena prestar atención al Nikkei 225. Desde el año pasado hasta este año, el mercado de valores japonés ha experimentado varias turbulencias, especialmente la caída brutal en agosto del año pasado, donde en dos días de negociación cayó más de 2000 puntos, lo que realmente asustó a muchos. Pero la recuperación posterior fue bastante rápida, y después de entrar en 2025 empezó a acelerarse, rompiendo directamente la barrera de los 65,000 puntos. La lógica detrás de esto no es complicada: la ola global de IA impulsó las acciones de semiconductores y de la industria en Japón, además de la entrada continua de fondos extranjeros, y la depreciación del yen también ayudó bastante.

Al echar un vistazo a los componentes del Nikkei 225, se puede ver que las tecnologías y semiconductores representan la mayor parte. Empresas como Tokyo Electron y Advantest, que se benefician directamente de la expansión de producción de chips de IA, tienen el peso más alto, mientras que SoftBank, Sony y Toyota, estos gigantes tradicionales, también ocupan posiciones destacadas. Estas compañías tienen una característica común: la proporción de ingresos en el extranjero es muy alta, y cuanto más se devalúa el yen, más conveniente resulta.

Hablando de formas de inversión, los taiwaneses tienen principalmente algunas opciones. Los ETF de índices japoneses como EWJ, DXJ, tienen bajas comisiones y buena liquidez, son adecuados para participación a largo plazo pero para quienes no quieren investigar acciones individuales. Los futuros tienen un umbral demasiado alto, con un margen de más de 700,000 yenes por contrato, lo cual no es muy amigable para los pequeños inversores. Lo más práctico en realidad son los contratos por diferencia (CFD), que ofrecen apalancamiento flexible, bajos costos de transacción y con solo unos cien dólares ya se puede comenzar a operar, siendo más accesible para los principiantes o inversores con fondos limitados.

Pero aquí hay que recordar que el mayor riesgo del Nikkei 225 en realidad es la tasa de cambio del yen. Muchas personas ganan con el índice pero pierden con el tipo de cambio, y esto no es raro. Además, la subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón, la desaceleración en el gasto de capital en IA, y la limitada dinámica de demanda interna en Japón, son riesgos que hay que tener en cuenta. En particular, ahora la subida del Nikkei 225 está muy concentrada en las acciones de equipos de semiconductores; si los gigantes tecnológicos comienzan a reducir su inversión en IA, estas acciones de peso podrían experimentar ajustes.

A largo plazo, si crees en las reformas de las empresas japonesas, las oportunidades en la cadena de suministro de IA y la tendencia estructural de un yen débil, el Nikkei 225 realmente merece ser incluido en la asignación de activos. Sin embargo, hay que elegir las herramientas correctas: los ETF de índices japoneses tienen un tamaño y liquidez relativamente limitados, por lo que se necesita un punto de entrada preciso; en cambio, usar herramientas como CFD puede ser más flexible, con fondos en dólares taiwaneses y la posibilidad de abrir posiciones largas o cortas con un solo clic. Solo que, independientemente del método que elijas, recuerda: la tendencia del yen y la demanda global de IA son las variables clave que determinarán el futuro del Nikkei 225.