Últimamente mucha gente me ha preguntado si todavía es buen momento para invertir en acciones de energía solar en el mercado estadounidense. Mi respuesta es: si tienes una visión a largo plazo, en realidad el momento actual no es malo.

Este año, el mercado energético ha experimentado varios cambios que vale la pena seguir. Primero, la demanda de electricidad en los centros de datos de IA realmente se ha disparado, gigantes como Nvidia y Amazon están construyendo centros de datos por todas partes, y la necesidad de energía limpia y estable las 24 horas se ha convertido en una demanda básica, lo que ha impulsado directamente la explosión del mercado de energía solar con almacenamiento. En segundo lugar, la tecnología está en una fase de renovación, las antiguas células PERC ya están obsoletas, ahora se están popularizando tecnologías de alta eficiencia como TOPCon y HJT, con mayor eficiencia de conversión y mejores márgenes para las empresas. Además, las políticas de subsidios IRA en EE. UU. están en su fase de cosecha este año, lo que representa una verdadera buena noticia para los principales fabricantes que establecen plantas en EE. UU.

Si eres un inversor a corto plazo, debes estar atento a las políticas y a la volatilidad de los precios de la energía. Después de las elecciones en EE. UU., las políticas se ajustaron, la infraestructura de IA también está en auge, y la recuperación en los ingresos mensuales año tras año suele ser una señal para entrar. Mi estrategia personal es observar las perspectivas de ingresos en las temporadas de informes financieros, y esperar a que la tendencia técnica rompa la línea de tendencia bajista antes de entrar, así generalmente puedo captar buenos movimientos de mercado.

Hablando de las opciones en acciones de energía solar en EE. UU., me fijo en tres en particular. First Solar es la que más apoyo, usa tecnología de película delgada en lugar de silicio, con un rendimiento especialmente fuerte en generación de altas temperaturas. Este año, la nueva planta en Carolina del Sur empezó a producir en volumen, con visibilidad de pedidos hasta 2030, flujo de caja muy estable, ideal para quienes buscan crecimiento estable. Enphase Energy es otra opción con un enfoque diferente; se especializa en el mercado residencial de techos solares, con microinversores que permiten que cada panel funcione de manera independiente. Además, este año logró transformarse en una plataforma de gestión energética doméstica, vendiendo muy bien sus sistemas de almacenamiento, especialmente en un entorno de aumento de tarifas eléctricas. Si te preocupa la competencia en la manufactura, NextEra Energy es una buena opción de cobertura; es el mayor operador de energías renovables a nivel mundial, gana dinero cobrando tarifas eléctricas, con dividendos que han aumentado más de 30 años consecutivos, ideal para quienes buscan ingresos por dividendos.

En el mercado taiwanés, también vale la pena seguir las acciones relacionadas con energía solar en EE. UU. Yuanjing no solo fabrica módulos, sino que también es proveedor de paneles solares para SpaceX. El aumento en lanzamientos de satélites Starlink ha mejorado sus beneficios, además, la política de construcción en Taiwán que obliga a instalar paneles solares en edificios ha beneficiado directamente a la empresa local líder. United Renewable Energy (聯合再生) este año es un año de cosecha tras completar la reducción de deuda y la optimización tecnológica, con márgenes de ganancia bruta que pasaron de cifras de un solo dígito a dígitos dobles, lo que resulta bastante atractivo en comparación con el período base. Delta Electronics, aunque se clasifica como fabricante de componentes electrónicos, tiene en sus inversores y sistemas de gestión energética un dominio absoluto en el campo solar, comprar sus acciones equivale a apostar por la resiliencia de la red eléctrica.

Mi experiencia invirtiendo en acciones de energía solar es que nunca debes tocar las células de silicio puro, ya que China todavía enfrenta un exceso de capacidad. Si compras, que sea en empresas con barreras tecnológicas o aplicaciones especiales. Además, el almacenamiento de energía es mucho más importante que los módulos solares; solo las empresas que ofrecen soluciones integradas de energía solar con almacenamiento realmente generan beneficios. Por último, hay que estar atento a las políticas, ya que durante las elecciones y revisiones políticas este año, los subsidios a las energías verdes en diferentes países podrían cambiar.

En resumen, este año las acciones de energía solar en EE. UU. están pasando de un soporte político a una demanda de mercado, y este es un momento clave. Los inversores conservadores pueden considerar NextEra o Delta Electronics, mientras que quienes buscan mayores retornos pueden apostar por Enphase y Yuanjing, que tienen mayor potencial de explosión. Pero debo recordar que los riesgos geopolíticos y de cambios en las tasas de interés no son pequeños, lo mejor es entrar en varias etapas y no apostar todo de una vez. Cada persona tiene una situación financiera diferente, así que antes de invertir, hay que evaluar cuidadosamente.