Últimamente he notado que muchas personas no entienden bien los términos de cierre de posición, posición abierta, liquidación, y transferencia de posición, en realidad estos conceptos son súper importantes para quienes hacen trading de futuros o apalancados. Hoy compartiré mi propia experiencia sobre estos términos, además de hablar sobre cuándo abrir, añadir o cerrar una posición.

Primero hablemos de cierre de posición, que en pocas palabras significa terminar tu posición de trading. Por ejemplo, si tengo confianza en las acciones de Apple AAPL, las compro y las mantengo, mientras siga sosteniendo las acciones, mi posición no está cerrada. Pero cuando decido vender todas las acciones, ese momento es el cierre de posición. La clave del cierre es que solo al vender realmente puedes saber si ganaste o perdiste, y calcular la rentabilidad. En el mercado de Taiwan, hay que tener cuidado, porque se usa un sistema de liquidación T+2, así que si hoy vendes para cerrar, el dinero no llegará a tu cuenta hasta dos días hábiles después.

Abrir y cerrar una posición en realidad son términos opuestos. Abrir una posición significa comenzar una operación, comprando o vendiendo un activo, esperando que el precio se mueva en la dirección favorable. Pero al abrir, aún no has ganado ni perdido dinero, solo tienes una posibilidad. Mi experiencia personal es que al abrir una posición hay que considerar si la tendencia del mercado principal está por encima de las medias móviles, si los fundamentos de la acción son sólidos, y si hay señales claras de ruptura técnica. Lo más importante es establecer primero un punto de stop-loss, para decidir el tamaño de la posición, y nunca poner todo en una sola operación.

Hablando de añadir a la posición, esto es un error común en el que muchos caen. Añadir a la posición significa seguir aumentando la inversión sobre una posición ya existente. He visto a muchas personas que, por ganar en su primera entrada, se apresuran a añadir más, y luego el mercado se revierte y terminan en liquidación total. Por eso, para añadir, la tendencia debe estar claramente confirmada, las señales técnicas deben ser claras, y cada vez que añadas, debes tener un plan de stop-loss definido, sin agregar sin criterio.

El volumen de posiciones abiertas (未平倉量) es un indicador importante para observar la profundidad del mercado. Cuando aumenta, generalmente indica que hay nuevos fondos entrando, y la tendencia actual puede continuar; cuando disminuye, significa que los inversores están cerrando sus posiciones, y la tendencia puede estar llegando a su fin. Es especialmente importante notar que si el precio del índice de Taiwán sube pero el volumen abierto disminuye, puede ser una señal de advertencia, indicando que el aumento se debe principalmente a compras de cobertura por parte de los cortos, no a nuevos largos, y la base puede no ser sólida.

El liquidar una posición (爆倉) es lo más aterrador en el trading de futuros y apalancados. Porque usas un margen pequeño para controlar una gran posición, si el mercado se mueve en contra, las pérdidas pueden superar tu capital. Por ejemplo, si hago una posición larga en un mini-futuro del índice de Taiwán con un margen de 46,000 yuanes, y el mercado cae y el margen de mantenimiento ya no se cumple, la correduría enviará una notificación de llamada de margen. Debo agregar fondos en el plazo establecido, o de lo contrario, me forzarán a cerrar la posición, y eso es una liquidación forzada. La liquidación no solo significa perder todo el capital invertido, sino que también puede deberte dinero, por eso en el trading apalancado hay que poner un stop-loss, o simplemente no usar apalancamiento.

Transferir una posición (轉倉) es un concepto exclusivo del trading de futuros, que consiste en cambiar un contrato que tienes por otro con diferente fecha de vencimiento. Como los contratos de futuros tienen fechas fijas de vencimiento (el futuro del índice de Taiwán vence cada tercer miércoles del mes), si crees en una tendencia a largo plazo y no quieres salir del mercado, debes hacer una transferencia. Transferir puede tener costos asociados, y en condiciones de diferencia de precio, puede ser vender barato y comprar caro, o incluso obtener ganancias en condiciones de inversión en contracción. Muchos brokers ofrecen transferencias automáticas, pero hay que entender bien las reglas y costos.

Volviendo al momento de cerrar, mi principio central es seguir la tendencia, proteger las ganancias con stops, y asegurar las ganancias sin ser codicioso. Cuando alcanzas tu objetivo preestablecido, cierra en partes, por ejemplo, si sube un 10%, vende la mitad, y ajusta el resto para asegurar beneficios. Si el precio cae por debajo del stop-loss, cierra sin dudar. Los inversores en Taiwán dicen que el stop-loss es una habilidad básica, y no se debe dudar. Cuando los fundamentos empeoran, o hay señales de reversión técnica, o necesitas liquidez, esas son razones válidas para cerrar.

Lo más peligroso al cerrar es la codicia y la indecisión. Mi experiencia personal es que antes de entrar, hay que establecer reglas estrictas y cumplirlas, para proteger las ganancias y controlar el riesgo. No persigas precios perfectos, es mejor perder una oportunidad que comprar sin criterio, así podrás sobrevivir más tiempo en el mercado.