Últimamente muchos amigos me preguntan cómo comprar acciones estadounidenses mediante subagente, así que he decidido organizar mi comprensión y compartirla con todos.

En pocas palabras, el subagente es abrir una cuenta en un corredor en Taiwán, y luego ese corredor realiza órdenes en tu nombre a un corredor en el extranjero. Suena como si añadiera un intermediario más, pero para los principiantes en realidad es bastante conveniente, porque puedes pagar directamente en moneda local taiwanesa, y los dividendos también se transferirán directamente a tu cuenta en Taiwán, sin tener que gestionar el problema de divisas tú mismo. La desventaja, bueno, las comisiones son un poco más altas que si tratases directamente con un corredor en el extranjero, y la variedad de productos en los que puedes invertir también es más limitada.

Mi experiencia personal es que, si eres un inversor a largo plazo, con fondos relativamente grandes pero con pocas operaciones, el subagente en realidad es suficiente. Especialmente ahora, después de la reforma del subagente de Cathay, que eliminó el mínimo de consumo, y con comisiones desde 0.1%, lo cual es muy competitivo entre los corredores en Taiwán.

El funcionamiento del subagente en realidad es bastante directo. Primero haces una orden en la app del corredor en Taiwán, luego ese corredor transmite tu orden al corredor colaborador en el extranjero, y después, cuando el corredor en EE. UU. completa la transacción en la bolsa, el resultado se reporta al corredor en Taiwán, y tu cuenta se actualiza en sincronía. Todo el proceso, sin que tengas que tratar directamente con el corredor en el extranjero ni gestionar transferencias complicadas. Las acciones que compras se almacenan en una cuenta de custodia en el extranjero del corredor, aunque en teoría es el corredor quien las posee, tú tienes todos los derechos, lo cual en el mercado internacional es la práctica estándar.

Hablando de costos, los principales incluyen varias partidas. Primero, la comisión de orden del corredor en Taiwán, que generalmente está entre 0.1% y 1% del monto de la transacción, con grandes diferencias entre corredores. Luego, la Comisión de Transacción de la SEC en EE. UU., que cobra 0.00278% en ventas, y la Tasa de Actividad de Transacción (TAF), que suele ser 0.000119 dólares por acción. Además, los dividendos están sujetos a una retención del 30% de impuestos sobre la renta, aunque se puede solicitar la devolución, lo cual es un proceso algo complicado.

Para abrir una cuenta, necesitas preparar doble identificación, sello y copia del estado de cuenta bancaria, y luego solicitar en la oficina o en línea. Al abrir la cuenta, recuerda decirle al personal si quieres usar moneda taiwanesa o dólares estadounidenses como moneda de liquidación.

Hay algunas reglas de operación que vale la pena notar. El subagente solo permite órdenes limitadas, no órdenes a mercado, así que debes establecer el precio con anticipación. La cuenta debe tener fondos depositados previamente para poder realizar transacciones, y generalmente el monto depositado será mayor que el monto real de la transacción para cubrir la fluctuación del tipo de cambio. El subagente no permite financiamiento ni margen, pero la mayoría permite operaciones de day trading. El horario de negociación en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del este, que en Taiwán equivale aproximadamente a las 9:30 p.m. a las 4:00 a.m. del día siguiente (en horario de invierno, una hora más tarde). Además, el subagente realiza la liquidación a una tasa fija del corredor, por lo que existe un diferencial de cambio. Tras comprar, el cargo se realiza al día siguiente (T+1), y tras vender, el ingreso se acredita en T+3.

Comparando los corredores, Fubon, E.SUN y KGI cobran comisiones entre 0.5% y 1%, Yuanta y Taishin alrededor de 0.5%, E.SUN es 0.4%, pero Cathay, tras la reforma, eliminó el mínimo de consumo y ahora empieza en 0.1%, siendo la opción más económica. Sin embargo, en realidad, las tarifas son similares entre los corredores, y aún se puede negociar, pero en comparación con los corredores en el extranjero, siguen siendo más caras, por lo que no se recomienda para quienes hacen muchas operaciones frecuentes.

Si buscas costos aún más bajos, puedes considerar abrir una cuenta directamente en un corredor en el extranjero, como FirstTrade, que en EE. UU. ofrece comisiones gratuitas en la compra de acciones, solo cobrando las tarifas de la bolsa, que son insignificantes. Pero el proceso de apertura es más exigente y la mayoría de los sitios están en inglés. Otra opción son los CFD de acciones en EE. UU., con tarifas tan bajas como 0.01%, sin comisiones, solo cobrando el spread y la tasa overnight, ideales para quienes operan con frecuencia o quieren apalancamiento.

En resumen, el subagente es adecuado para inversores que no operan con frecuencia, que buscan simplicidad y conveniencia, y que están dispuestos a mantener sus inversiones a largo plazo. Si quieres costos más bajos y no te importa un umbral de entrada más alto, los CFD de acciones en EE. UU. son una buena alternativa. La guía para ordenar en Cathay mediante subagente es una opción bastante amigable, especialmente porque su reforma ha reducido mucho los costos.