La reciente ola de chips de IA ha impulsado toda la industria de semiconductores a convertirse en el centro de atención del mercado. Si realmente quieres entender la tendencia de este sector, el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) es sin duda un indicador clave que debes seguir. He notado que muchos inversores en realidad no comprenden bien la lógica de composición de este índice, así que hoy hablaré sobre las acciones que lo componen y las oportunidades de inversión.

El índice de semiconductores de Filadelfia está formado por 30 de las principales empresas de semiconductores cotizadas en Estados Unidos, cubriendo toda la cadena industrial desde el diseño, fabricación hasta la venta de chips. En comparación con comprar acciones individuales, este índice puede reflejar con mayor precisión el pulso de toda la industria. Desde 2008 hasta 2022, en esos 14 años, el rendimiento del índice de SOX alcanzó el 637.9%, mucho más que el 209.6% del S&P 500. Para mayo de 2024, el índice alcanzó un máximo histórico de 40077.4 puntos, lo que demuestra la fuerte dinámica de este sector.

Entrar en la lista de componentes del índice de SOX no es fácil. El índice tiene un conjunto de criterios de selección estrictos: las empresas deben centrarse en el diseño, fabricación o venta de semiconductores, tener una capitalización de mercado superior a 100 millones de dólares, cumplir con requisitos de liquidez de acciones y ser reevaluadas cada septiembre. Este mecanismo de selección garantiza que las empresas en el índice sean verdaderos líderes del sector.

Hablando de componentes específicos, NVIDIA (NVDA) es sin duda la estrella más brillante en este momento, con una capitalización de mercado de 3.22 billones de dólares, y su posición en el campo de centros de datos de IA es insuperable. TSMC, como la fábrica de chips por contrato más fuerte del mundo, obtiene el 54% de sus ingresos de chips de 5 y 7 nanómetros, y está avanzando en la producción en masa de chips de 3 nanómetros y en la investigación y desarrollo de 2 nanómetros, con planes de construir una nueva fábrica en Arizona, EE. UU. Además, AMD ha aumentado su cuota en el mercado de centros de datos del menos del 5% a finales de 2020 hasta el 22% en 2022, convirtiéndose en una fuerte amenaza para Intel. ASML domina la tecnología de fotolitografía más avanzada del mundo, con casi ningún competidor.

Si deseas invertir en las acciones componentes del índice de SOX o en el índice completo, hay principalmente dos formas. La primera es comprar ETFs que sigan el índice de SOX, como el SOXX en EE. UU. o el fondo de semiconductores de Filadelfia de Cathay en Taiwán (00830), o el ETF de semiconductores de Fubon en Taiwán (00892), cuya negociación es tan sencilla como comprar acciones normales. La segunda es operar mediante contratos por diferencia (CFD), una modalidad más flexible que permite operar las 24 horas, soporta apalancamiento y es adecuada para traders que buscan operaciones a corto plazo o cobertura.

Desde el punto de vista del valor de inversión, el índice de SOX ha subido un 1184% desde su creación, y en los últimos diez años, 7 han superado al mercado. Aunque en 2022 este sector sufrió una caída del 36.8%, esto precisamente creó oportunidades de compra para los inversores. Se considera que en el futuro, los sectores de IA, centros de datos, vehículos eléctricos y electrónica industrial serán los principales motores de crecimiento, y muchas empresas en el índice de semiconductores de Filadelfia se beneficiarán directamente de estas tendencias.

Por supuesto, invertir en este sector también implica riesgos. Los cambios geopolíticos pueden limitar la entrada de empresas de chips estadounidenses en el mercado chino, los ciclos de demanda pueden afectar a toda la industria, y el entorno macroeconómico de tasas de interés también puede presionar las ganancias del sector tecnológico. Pero a largo plazo, los semiconductores, como base de la manufactura, están siendo fuertemente impulsados por inversiones en todo el mundo, y el potencial de crecimiento de este sector sigue siendo enorme. Los inversores interesados pueden seguir de cerca el desempeño del índice de SOX y sus componentes.