Últimamente he estado reflexionando sobre una cuestión, ¿por qué en estos años la inflación se ha convertido en el asunto más importante a nivel mundial? Revisé algunos datos y entendí que el impacto de la inflación es mucho más profundo de lo que pensábamos.

En pocas palabras, la inflación significa que el dinero vale cada vez menos. Tus cien yuanes este año pueden comprar diez cosas, pero el próximo año quizás solo puedas comprar ocho. Esto no es algo nuevo, pero en los últimos años ha empeorado seriamente. En 2022, el IPC de Estados Unidos subió un 9.1% interanual, alcanzando un máximo en 40 años, y en Europa fue aún peor, superando en algunos momentos el 10%.

¿Y por qué sucede esto? En esencia, hay demasiado dinero y muy pocos bienes. El aumento de la demanda, el incremento de los costos, la emisión excesiva de dinero por parte de los bancos centrales, además de las expectativas de que los precios subirán, hacen que la gente compres cosas con prisa, y el resultado es que los precios siguen subiendo. Es un ciclo vicioso.

¿Y qué pueden hacer los bancos centrales? Subir las tasas de interés. En 2022, la Reserva Federal aumentó las tasas en siete ocasiones, llevándolas del 0.25% al 4.5%. La lógica es simple: si pedir prestado se vuelve más caro, la gente no querrá tomar préstamos y no gastará tanto, lo que reduce la demanda y, en consecuencia, los precios bajan. Pero esto también tiene un costo: el aumento de las tasas provocó una caída drástica en la bolsa, con el S&P 500 cayendo un 19% y el Nasdaq un 33%. Muchas personas perdieron sus empleos y la economía se estancó.

Curiosamente, la inflación no siempre es algo negativo. Una inflación moderada puede estimular el consumo y la inversión. Piensa, si los precios subirán el próximo año, este año la gente se apresura a comprar, lo que aumenta la demanda, las empresas expanden su producción y la economía crece. China, a principios de los 2000, hizo algo similar: el IPC subió del 0 al 5%, y la tasa de crecimiento del PIB pasó del 8% a más del 10%. Pero la lección de Japón en los años 90, tras el estallido de su burbuja económica, fue diferente: Japón entró en una fase de deflación, los precios se estancaron, la gente prefirió ahorrar en lugar de gastar, y el PIB cayó en negativo, entrando en lo que se llamó las "Treinta años perdidos".

Por eso, los bancos centrales de todos los países trabajan para mantener la inflación en un rango razonable del 2% al 5%, buscando un equilibrio entre impulsar el crecimiento y evitar que los precios se descontrolen.

El problema ahora es, en esta era de inflación, ¿cómo protegemos nuestro dinero? Aquellos con deudas en realidad pueden beneficiarse: si hace 20 años tomaste un préstamo de 100 mil para comprar una casa, con una inflación del 3%, después de 20 años esos 100 mil valen solo 55 mil, lo que equivale a pagar la mitad del valor de la casa. Pero la mayoría no tiene tantas deudas, ¿qué hacer en ese caso?

Invertir. Acciones, oro, bienes raíces, dólares, son buenas opciones para resistir la inflación. En 2022, el rendimiento del sector energético en la bolsa estadounidense superó el 60%, con Occidental Petroleum subiendo un 111% y ExxonMobil un 74%. El oro es un activo clásico de refugio, cuanto mayor sea la inflación, mejor se comporta el oro. Los bienes raíces también son una buena opción: en tiempos de inflación, el aumento de dinero en circulación en el mercado impulsa los precios de las propiedades.

Si me pidieran consejo, sugeriría diversificar los fondos: 33% en acciones, 33% en oro y 33% en dólares. Así, se puede aprovechar el crecimiento del mercado bursátil, mientras que el oro y el dólar ayudan a mantener el valor y reducir riesgos, protegiéndose contra la erosión de la inflación.

Y una última recomendación: no pongas todo tu dinero en el banco. En tiempos de inflación, el efectivo es el activo que más pierde valor. Cuando sea el momento, hay que actuar y mover el dinero hacia activos que puedan resistir la inflación. Esa es la forma más inteligente de enfrentarse a la inflación.