Recientemente he estado atento a la carrera de los satélites de órbita baja, realmente está muy caliente. Desde avances tecnológicos hasta la implementación comercial, toda la industria está experimentando una rápida expansión, especialmente en 2026, un momento clave en el que el mercado pasa de la fase de despliegue a la de uso masivo, ¿qué significa esto? Que toda la cadena de suministro, tanto en la parte superior como en la inferior, debe beneficiarse de los dividendos.

Primero, un dato: Goldman Sachs estima que el tamaño total de la industria de satélites pasará de los 15 mil millones de dólares actuales a 108 mil millones en 2035, un crecimiento de más de 7 veces. Esto no es un crecimiento modesto, sino un crecimiento explosivo real. ¿Y sabes qué? Taiwán está en la primera línea de esta carrera espacial; la cadena de suministro local ya está profundamente integrada en las cadenas de suministro de gigantes internacionales como Starlink, OneWeb y Kuiper, lo cual es una ventaja.

¿Pero qué son exactamente los satélites de órbita baja? En términos simples, son satélites que operan a una altitud de 160 a 2000 kilómetros sobre la Tierra. Su mayor ventaja es la latencia ultra baja y la transmisión de alta velocidad. En el pasado, los satélites de órbita alta tenían una latencia de hasta 500-700 milisegundos, lo cual los hacía inutilizables; los satélites de órbita baja reducen la latencia a 20-50 milisegundos, casi la experiencia de 5G en tierra, y esa es la razón por la que últimamente están tan en auge.

Ahora, el enfoque principal: ¿Cuáles son los principales actores en las acciones conceptuales de satélites de órbita baja? Dividiré la cadena de suministro en tres segmentos.

La parte superior incluye principalmente la fabricación de satélites y servicios de lanzamiento. Aunque las empresas taiwanesas no fabrican cohetes, tienen un papel clave en componentes internos precisos y estructuras de satélites. Shengda Tech (3491) suministra filtros y diplexores para satélites, que son esenciales para la transmisión y recepción de señales; Tongxin Electric (6271) ofrece módulos de comunicación inalámbrica de alta frecuencia, ya involucrados en la cadena de suministro de Starlink de SpaceX; Winhard (2313) es líder mundial en PCB para satélites de órbita baja, siendo un proveedor clave para los satélites de SpaceX. También están TaiGuang Electronics (2383), que suministra sustratos de cobre de alta calidad, Lianjun (3450) en encapsulados optoelectrónicos, y Huaxing Optoelectronics (4979) que provee módulos de transmisión y recepción óptica, todos en posiciones con altos requisitos tecnológicos.

La parte media comprende equipos terrestres y servicios de datos, donde las empresas taiwanesas también son fuertes. Qiji (6285) es el principal proveedor de antenas de estaciones terrestres, con un papel importante en la cadena de suministro de Starlink; Zhaohe (2485) suministra receptores de satélites de órbita baja y componentes de microondas, con una reciente gran atención en el mercado; Taiyang (2314) es un veterano en comunicaciones satelitales, ya involucrado en el sistema de constelación Lightspeed de Telesat, y se espera que las entregas de estaciones terrestres en la segunda mitad de 2026 aumenten significativamente; Kangxu (6282) ha entrado en la provisión de fuentes de alimentación de alta especificación para satélites y estaciones terrestres.

La parte inferior corresponde a aplicaciones y servicios, donde las acciones en EE. UU. dominan. EchoStar (SATS) recientemente alcanzó un acuerdo con SpaceX para vender licencias de espectro por 17 mil millones de dólares, fortaleciendo claramente su posición financiera; AST SpaceMobile (ASTS) ha logrado ofrecer servicios de banda ancha satelital con conexión directa a teléfonos móviles; Chunghwa Telecom (2412), en colaboración con OneWeb, integra satélites y redes 5G.

Si tuviera que destacar tres acciones clave, serían estas. Primero, EchoStar, que integra recursos de Hughes y ofrece soluciones híbridas de conectividad mediante satélites de múltiples órbitas y redes terrestres, además de que la reciente transacción de espectro ha fortalecido sus finanzas; segundo, Taiyang Tech, que ocupa una posición crucial en el mercado de terminales terrestres, ya ha obtenido la certificación de un segundo operador de satélites de órbita baja, y la expansión de productos para usuarios en 2026 será clave; tercero, Tongxin Electric, proveedor de módulos RF para Starlink de SpaceX, que con el ritmo acelerado de lanzamientos, puede ver un aumento anual en sus pedidos.

Honestamente, estos principales actores en las acciones conceptuales de satélites de órbita baja tienen sus especialidades, pero la lógica principal para escoger acciones es si la barrera tecnológica es alta y si la visibilidad de pedidos es clara. Toda la industria está pasando de la fase experimental a la comercial real, y la cadena de suministro de Taiwán, con su fuerte capacidad de fabricación y desarrollo, ya ha asegurado una posición clave en la cadena global. Esta ola de inversión que va desde las oportunidades espaciales hasta la tierra probablemente continuará por un tiempo.