Recientemente, un amigo me preguntó sobre la Junta de Innovación y la Nueva Versión Estratégica en Taiwán, y me di cuenta de que muchas personas todavía no están muy familiarizadas con estos dos sectores. Hoy compartiré algunas de mis observaciones con todos ustedes.

La Junta de Innovación y la Nueva Versión Estratégica lanzadas en Taiwán en 2021, tienen principalmente como objetivo abrir nuevos canales de cotización para empresas innovadoras. La Junta de Innovación está vinculada a la bolsa de valores, y está dirigida a aquellas empresas que poseen tecnologías centrales y capacidades innovadoras, como en los campos de Internet de las cosas, IA y Big Data, con un umbral de valor de mercado establecido en más de 1,000 millones de nuevos dólares taiwaneses. Por otro lado, la Nueva Versión Estratégica opera en el mercado OTC, orientada más a pequeñas y medianas empresas, con requisitos de entrada relativamente más bajos. Lo interesante es que las empresas en la Nueva Versión Estratégica, después de cierto desarrollo, pueden ser ascendidas a la Junta de Innovación, formando así una ruta de crecimiento bastante clara.

Hablando de la situación actual, actualmente hay pocas acciones listadas en la Junta de Innovación, solo cuatro: NAI Chuang Technology-KY, Hongde Energy, Cloud Leopard Energy y Yitian Cool Go. En la Nueva Versión Estratégica, originalmente había más empresas listadas, pero la mayoría se han trasladado a la lista OTC general, y ahora solo quedan San Yuan, Tongyong Stem Cells y Yijun Environmental Science en la lista.

En cuanto a las reglas de negociación, debido a que estos dos sectores conllevan riesgos relativamente altos, se han establecido algunas restricciones. Por ejemplo, no se permite el negociación intradía, ni el comercio con crédito, y el límite de variación diaria en la Junta de Innovación es del 10%. En la Nueva Versión Estratégica, los primeros cinco días de negociación no tienen límite de variación, y después es del 20%. El tamaño mínimo de la orden es de 1,000 acciones, y las transacciones fraccionadas solo se pueden realizar después del horario de mercado. Estas reglas en realidad están diseñadas para proteger a los inversores.

Hablando de oportunidades de inversión, creo que sí existen atractivos. Antes, era difícil que las empresas innovadoras cotizaran en bolsa, pero ahora, con estos dos sectores especializados, los inversores pueden participar más directamente en la inversión en empresas en etapa inicial y en crecimiento, lo cual tiene sentido para diversificar las carteras. Además, estas empresas cuentan con el apoyo del gobierno de Taiwán, y su perspectiva de desarrollo es relativamente optimista. Pero no se puede ignorar el riesgo: estas son inversiones de alto riesgo, con posibilidades de fracaso para las startups, y la liquidez del mercado también es relativamente escasa, con una volatilidad que suele ser bastante alta.

Un problema real aquí es el umbral de inversión. Para ingresar en la Junta de Innovación y la Nueva Versión Estratégica, es necesario cumplir con los requisitos de "inversor calificado". En términos simples, se requiere ser una entidad legal con más de 2 años de experiencia en negociación de valores, o un individuo con una prueba de patrimonio de al menos 5 millones de nuevos dólares taiwaneses, o un ingreso promedio en los últimos dos años de al menos 1.5 millones de nuevos dólares taiwaneses. Esto significa que los inversores minoristas comunes prácticamente no pueden acceder, y esa es una de las razones por las que muchas personas no están familiarizadas con estos dos sectores.

Si por casualidad cumples con los requisitos de inversor calificado, ¿qué te recomendaría? Primero, hacer "subscribir en la oferta pública" (打新) es una estrategia: estas acciones suelen experimentar una subida en los primeros días de cotización, y una vez pasado el fase de dividendos, conviene considerar vender. Segundo, hay que prestar atención al volumen de negociación. En un entorno donde la liquidez ya es escasa, las acciones con mayor volumen de negociación serán más estables; por ejemplo, NAI Chuang Technology-KY tiene el volumen de negociación más activo en la Junta de Innovación, y este tipo de acciones vale la pena seguirlas de cerca.

Honestamente, si no alcanzas el estándar de inversor calificado, no te preocupes demasiado. Muchas personas comparan la Junta de Innovación de Taiwán con el Nasdaq de EE. UU., pero el umbral de inversión en Nasdaq es mucho más bajo, y las empresas tecnológicas de calidad son más abundantes. En los últimos diez años, el índice Nasdaq 100 se ha multiplicado por cuatro, y ese rendimiento en realidad es más digno de atención. Para los pequeños inversores, invertir a través de fondos indexados o instrumentos relacionados en empresas innovadoras globales puede ser una opción más práctica.

En general, las empresas innovadoras son claramente el camino del futuro, y la aparición de la Junta de Innovación y la Nueva Versión Estratégica refleja esa tendencia. El número de inversores calificados ya supera los 190,000, y en el futuro se unirán más empresas. Pero ya sea invirtiendo directamente en estos sectores o participando a través de otros medios en el crecimiento de las empresas innovadoras, lo clave es tomar decisiones basadas en tu situación real y tu capacidad de tolerancia al riesgo. La inversión en innovación no tiene una respuesta absoluta correcta o incorrecta, sino que todo depende de si es adecuada para ti.