Últimamente he visto a muchas personas discutir sobre el apalancamiento en acciones, en realidad esta cosa es como una espada de doble filo, si se usa bien puede amplificar las ganancias, si se usa mal puede llevar a una liquidación inmediata. Hoy voy a desglosar este tema, explicarlo claramente para todos.

Al fin y al cabo, el comercio con apalancamiento es pedir prestado dinero para invertir. Si tienes 100,000 yuanes y pides prestados 900,000 yuanes a la corredora, inviertes un total de 1 millón de yuanes en operaciones, eso es un apalancamiento de 10 veces. El principio central del apalancamiento en acciones en realidad es muy simple, es usar menos margen para controlar un monto mayor de activos.

Voy a darte un ejemplo práctico. Supongamos que el precio de cierre del índice de Taipéi ahora es de 13,000 puntos, cada punto vale 200 yuanes, entonces el valor total de un contrato de futuros del índice de Taipéi sería de 2.6 millones de yuanes. Pero no necesitas pagar el monto completo, solo necesitas pagar aproximadamente 136,000 yuanes como margen, así que estás usando casi 20 veces de apalancamiento. ¿Suena muy atractivo, verdad?

Ahora veamos la situación de ganancias y pérdidas. Si el índice de Taipéi sube un 5%, con solo 136,000 yuanes de capital propio puedes ganar 130,000 yuanes, una tasa de retorno cercana al 96%. Pero al contrario, si el índice baja un 5%, casi pierdes todo tu capital. Esto muestra la dualidad del apalancamiento, tanto las ganancias como los riesgos se amplifican.

Hablando con sinceridad, ahora muchos jóvenes ven este alto retorno y se sienten tentados, pensando que si ganan, ganarán mucho, y si se liquidan, no pondrán dinero adicional. Pero el mercado es cruel. Recuerdo que había un YouTuber coreano llamado Satto, que en 2022 hizo una transmisión en vivo operando futuros de criptomonedas, con un apalancamiento de 25 veces en Bitcoin cuando el precio era de 41,666 dólares, y cuando Bitcoin cayó por debajo de 40,000 dólares, terminó con una liquidación y una pérdida de más de 10 millones de dólares. Este caso nos muestra que abusar del apalancamiento y tener estrategias de trading inmaduras son mortales.

Existen muchos tipos de herramientas de apalancamiento en acciones. Los futuros son los más comunes, con activos subyacentes que incluyen divisas, commodities, índices bursátiles, etc. Las opciones te dan el derecho de comprar o vender a un precio acordado en un tiempo determinado. Los ETF apalancados son adecuados para inversores activos, pero sus costos de transacción son de 10 a 15 veces mayores que los futuros. Los contratos por diferencia (CFD) son muy populares en brokers extranjeros, permiten operar en ambos sentidos sin poseer realmente los activos.

Las ventajas de usar apalancamiento son evidentes. Puedes invertir en montos grandes con menos fondos, aumentando en gran medida la eficiencia del capital. Si ganas, las ganancias también se multiplican. Pero las desventajas son igualmente claras: aumenta mucho el riesgo de liquidación, y las pérdidas también se amplifican. Cuando el mercado se invierte, no solo las ganancias desaparecen, sino que incluso el capital puede desaparecer por completo.

Entonces, ¿cómo usar el apalancamiento en acciones de manera segura? Primero, trata de poner más margen para reducir el nivel de apalancamiento. Segundo, siempre establece un punto de stop-loss para controlar estrictamente las pérdidas. Lo más importante es comenzar con un apalancamiento bajo y practicar, y siempre recordar poner un stop-loss.

Robert Kiyosaki en sus obras menciona que usar apalancamiento de manera moderada es una buena forma de aumentar la tasa de retorno, pero la clave está en usar el dinero prestado para aumentar la riqueza. El apalancamiento en sí no es una bestia feroz, siempre que controles bien el riesgo y entiendas claramente las características de cada herramienta de trading apalancado, operando de manera racional, podrás aplicar mejor el apalancamiento en el mercado. Recuerda, la gestión del riesgo siempre debe ser la prioridad.