Recientemente hay un fenómeno bastante interesante:

Después de que las acciones tecnológicas suben mucho, grandes cantidades de capital comienzan a moverse silenciosamente hacia las acciones financieras, especialmente las acciones bancarias, que son activos que han sido subvalorados durante mucho tiempo.
He examinado esto con cuidado y he descubierto que la lógica detrás de este movimiento es bastante clara.

Imagina que colocas tu dinero en un depósito bancario a un año y solo obtienes un 2%,
pero las acciones financieras pueden ofrecerte una rentabilidad en efectivo estable del 5 al 7%,
y además tienes la oportunidad de esperar a que el precio de las acciones se recupere y suba.
La diferencia es realmente grande.
Y ahora, las acciones de los grandes bancos tienen un PER de alrededor de 10 a 12 veces,
en comparación con las acciones tecnológicas que generalmente tienen un PER de más de 25 a 30 veces,
lo que hace que la valoración sea mucho más razonable.

¿Por qué vale la pena prestar atención ahora?
He observado varios puntos clave.
Primero, el entorno de tasas de interés en realidad no es tan malo para la industria financiera.
Aunque la Reserva Federal está entrando en un ciclo de reducción de tasas,
los ingresos netos por intereses tendrán cierta presión,
pero en Taiwán, las instituciones financieras ya han ganado más de 560 mil millones de dólares taiwaneses hasta noviembre de este año,
estableciendo un nuevo récord.
Creo que para 2026, incluso si el entorno de tasas sigue siendo bajo,
mientras la economía no tenga un aterrizaje duro,
la capacidad de distribución de dividendos de las instituciones financieras probablemente será aún mayor que este año.
En segundo lugar, el capital se está moviendo de las acciones electrónicas a las acciones defensivas.
Fubon Financial y Cathay Financial han tenido un buen desempeño recientemente,
lo cual es una señal de rotación del mercado.
En tercer lugar, las acciones financieras tienen una fuerte característica defensiva.
Durante el mercado bajista de 2022,
el índice ponderado cayó más del 20%,
pero el índice financiero cayó menos del 15%,
las acciones bancarias fueron las que menos cayeron.
Las acciones tecnológicas retrocedieron un 10% en una caída,
pero las acciones financieras a menudo solo oscilan entre un 3 y un 5%,
lo que reduce mucho la carga psicológica.

En resumen, las acciones financieras son principalmente acciones de bancos, seguros y corredurías.
En Taiwán, hay alrededor de 49 acciones relacionadas con el sector financiero.
La mayoría de los principiantes comienzan con las instituciones financieras,
porque los negocios de las instituciones financieras son diversos, dispersos y ofrecen dividendos estables,
como Cathay Financial, Fubon Financial y China Trust Financial, que siempre son opciones populares.
Las acciones bancarias puras son adecuadas para quienes desean mantener una inversión estable,
con poca volatilidad.
Las acciones de seguros y corredurías tienen mayor volatilidad,
por lo que son más apropiadas para posicionarse durante cambios en la tendencia del mercado.

Si tienes poco capital, puedes comenzar con ETFs financieros,
que tienen un umbral de entrada bajo y ofrecen diversificación.
Mi estrategia personal es seleccionar activos con alta rentabilidad por dividendo,
PER bajo y ganancias estables,
generalmente entrando cuando el mercado está en una fase de alta y las acciones electrónicas retroceden.
En ese momento, el capital tiende a rotar hacia las acciones financieras.
O también puedes comprar en cuotas cuando la rentabilidad por dividendo de una acción supera el 6-7%.
Después de comprar, simplemente mantén y recibe los dividendos cada año como intereses.

Aquí en Taiwán, la filial de seguros de Fubon Financial contribuye de manera estable,
el crecimiento en gestión de patrimonio es rápido,
el PER es de aproximadamente 12 veces, y la valoración todavía es baja.
Cathay Financial ha mostrado un crecimiento notable en los negocios de seguros en el sudeste asiático,
con un PER de 11 veces, lo que resulta atractivo.
China Trust Financial lidera en transformación digital, con buen potencial de crecimiento.
E.SUN Financial se centra en préstamos a pequeñas y medianas empresas y banca minorista,
su estilo de gestión conservador es popular entre los inversores cautelosos.
Chang Hwa Bank, que es un banco puro, tiene una alta ratio de capitalización,
y una calidad de préstamos estable, siendo una de las opciones con menor valoración.

En el mercado estadounidense, JPMorgan Chase es el banco más grande,
que abarca banca minorista, banca de inversión y gestión de patrimonio,
con más de 300,000 empleados en todo el mundo.
Si el mercado de capitales continúa en auge en 2026,
tiene un gran potencial de crecimiento en beneficios.
Bank of America se enfoca en los servicios para el público general,
con más de 68 millones de clientes, siendo la mayor en depósitos en EE. UU.
Goldman Sachs es el banco de inversión más famoso de Wall Street,
si se mantiene la expectativa de que el mercado de capitales siga siendo activo en 2026,
esta acción tiene un gran potencial de explosión, aunque también mayor volatilidad.
Berkshire Hathaway, controlada por Warren Buffett, es una gran compañía de inversión y holding,
que posee aseguradoras, ferrocarriles, energía y más de cien empresas,
muchos la consideran la acción defensiva más estable en EE. UU.
American Express se enfoca en clientes de alto nivel,
que tienen un fuerte poder de consumo, y su economía es relativamente estable tanto en buenos como en malos tiempos.

Las acciones financieras son cíclicas,
muy dependientes del ciclo económico,
por lo que son más adecuadas para inversiones a corto y mediano plazo.
Pero, sinceramente,
aunque parecen estables y con poca volatilidad,
las acciones financieras también tienen sus riesgos.
En cuanto a rendimiento, en los últimos diez años,
no han superado al mercado en general.
En eventos de "cisnes negros",
las acciones financieras caen más que otras,
por ejemplo, durante la crisis de las acciones chinas en 2015,
el ETF MSCI Financial de Yuanta cayó un 36.34%.
En una crisis financiera,
los bancos también enfrentan el riesgo de quiebra en cualquier momento.

Pero a largo plazo,
las acciones financieras todavía tienen su valor.
En los últimos 30 años,
el crecimiento de los beneficios del sector financiero ha sido claramente más rápido que el de la economía en general,
permitiendo a las compañías financieras pagar dividendos por encima del promedio a los accionistas.
El sector financiero está ligado a la salud de la economía global,
y los gobiernos no permitirán fácilmente que los grandes bancos quiebren,
lo que reduce el riesgo en comparación con otras industrias.
Los bancos suelen beneficiarse de tasas de interés más altas,
porque su margen neto de intereses puede ampliarse.
Con el tiempo, los balances de los bancos pueden ajustarse en activos y pasivos,
preparándose para un crecimiento de beneficios más fuerte.

Por supuesto,
las acciones financieras no son un sustituto perfecto de los depósitos a plazo.
Ganan más que los depósitos bancarios, pero también tienen volatilidad y riesgos.
Si quieres obtener ingresos pasivos a largo plazo,
comenzar con ETFs financieros o algunas instituciones financieras sólidas,
y operar en depósitos a tasa alta, es una estrategia totalmente viable.
Pero es recomendable diversificar y no poner todos los huevos en una sola cesta.
Las acciones financieras son sensibles a las fluctuaciones del mercado,
y en mercados bajistas,
es difícil predecir el fondo del mercado, y las acciones financieras suelen caer más profundamente.
También están influenciadas por las tasas de interés, subidas y bajadas.
Además, enfrentan riesgos de préstamos incobrables,
si las empresas en las que inviertes no pueden pagar sus deudas,
los bancos enfrentan riesgos de préstamos incobrables.

En resumen,
aunque las acciones financieras no tienen el potencial explosivo de las tecnológicas,
representan una gran proporción en los mercados globales,
y a largo plazo, tienen potencial para superar al mercado.
Ahora es un buen momento para invertir,
porque las valoraciones son relativamente razonables,
y ofrecen una combinación de dividendos estables y potencial de crecimiento.
El tiempo es el mejor amigo de las buenas empresas,
y en industrias maduras como las financieras,
cuanto más pase el tiempo, más evidente será su ventaja.