Últimamente he visto a muchas personas preguntar cómo ganar dinero incluso cuando el mercado de valores cae, en realidad esto implica el tema de la venta en corto. Muchas personas están interesadas en vender en corto pero también temen, principalmente porque no entienden bien la lógica y los riesgos involucrados. Voy a compartir mi comprensión sobre la venta en corto.

En pocas palabras, vender en corto significa vender primero y comprar después, para obtener la diferencia de precio en medio. Por ejemplo, si predices que los fundamentos de una acción se debilitarán y su precio caerá, puedes venderla primero, y cuando el precio baje a un nivel bajo, volver a comprarla, la diferencia de precio será tu ganancia. La venta en corto intradía es aún más extrema, consiste en entrar y salir en el mismo día, capturando solo las caídas a corto plazo, sin mantener posiciones overnight.

Pero debo ser honesto, vender en corto es una estrategia de alto riesgo. Cuando una acción alcanza el límite de subida, generalmente no hay acciones disponibles para pedir prestadas, y si tu predicción es incorrecta y el precio continúa subiendo, en teoría, tus pérdidas son ilimitadas. Por eso, los principiantes realmente no deberían comenzar directamente con la venta en corto.

En Taiwán, hay principalmente tres formas de vender en corto. La primera es mediante el préstamo de acciones (融券), que requiere abrir una cuenta de crédito, pero hay muchos problemas: a menudo no se pueden pedir prestadas acciones de las acciones populares, no se puede vender en corto cuando el precio está en la zona de equilibrio, y también hay que enfrentarse a llamadas de margen forzosas. La segunda es mediante futuros, que tienen apalancamiento alto pero también un límite de vencimiento, adecuados para personas con experiencia. La tercera son los Contratos por Diferencia (CFD), que tienen el umbral más bajo, no hay que preocuparse por el préstamo de acciones, permiten posiciones largas y cortas de manera flexible, y personalmente creo que los principiantes pueden practicar vendiendo en corto con esta opción.

Elegir los activos para vender en corto también es muy importante. No se trata solo de vender en corto cuando una acción ha subido mucho, sino de buscar aquellas que están en niveles relativamente altos, con fundamentos débiles o que han roto soportes técnicos. Por ejemplo, una empresa con ingresos en caída constante, en un sector que ya ha alcanzado su pico pero con un PER todavía alto, esas son señales para vender en corto. Por el contrario, vender en corto en niveles bajos puede ser muy peligroso, porque las ganancias potenciales son limitadas pero el riesgo es ilimitado.

En la práctica, recomiendo algunos principios. Primero, entrar en una posición en un punto alto, no significa vender en corto solo porque la acción sube, sino confirmar que hay factores negativos en los fundamentos o en las noticias. Segundo, hacer operaciones a corto plazo, obtener ganancias rápidamente y salir rápido, así el riesgo de rebote será menor. Tercero, siempre establecer un stop-loss; vender en corto sin stop-loss equivale a apostar. Cuarto, no vender en corto solo por intuición, eso es operar en contra de la tendencia y tiene una probabilidad de éxito muy baja. Quinto, gestionar estrictamente el capital; las oportunidades de vender en corto son raras, y cuando encuentres una con alta probabilidad de éxito, debes distribuir bien tu capital.

Hablando sinceramente, vender en corto no es para todos. Si crees que el riesgo es demasiado alto, puedes concentrarte en comprar en largo o elegir instrumentos de inversión más estables. Pero si quieres intentarlo, te recomiendo practicar en una cuenta demo durante dos semanas, sin gastar un centavo, para experimentar la lógica de vender en corto. Cuando puedas obtener ganancias constantes de manera continua, entonces puedes usar fondos reales. Vender en corto es una estrategia de trading, no una apuesta, siempre que realmente entiendas los riesgos y el mecanismo involucrado.