Últimamente he estado investigando diferentes formas de invertir en petróleo crudo, y he descubierto que muchos inversores minoristas en realidad no conocen bien esta herramienta del ETF de petróleo, pero ciertamente es un buen punto de entrada.

El ETF de petróleo crudo, en pocas palabras, es un fondo que sigue el precio del petróleo, una producto relativamente nuevo que apareció en 2005. No posee petróleo físico directamente como los futuros, sino que invierte en contratos de futuros de petróleo u otros derivados financieros para seguir indirectamente la tendencia del precio del petróleo. La forma de operar es tan sencilla como comprar acciones, se negocia directamente en la bolsa, lo cual reduce mucho la barrera para los inversores minoristas.

En Taiwán, las opciones de ETFs de petróleo son limitadas, el único es el Yuanta S&P Petroleum ETF (00642U), que sigue el índice S&P Goldman Sachs Crude Oil, con una alta correlación con el precio spot. También está el Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L), que es un producto apalancado que puede multiplicar por 2 la exposición al petróleo Brent. En el mercado estadounidense hay más opciones, como MLPX, que sigue las empresas de petróleo y gas en ductos, e IXC y XLE, que siguen grandes empresas energéticas, con rendimientos por dividendos bastante atractivos.

Además de los ETFs, hay otras formas de invertir en petróleo. Los futuros de petróleo tienen el mayor volumen de negociación, pero también un umbral alto y requieren gran capital. Comprar acciones relacionadas con el petróleo también es viable, pero hay que investigar a fondo el potencial de producción y la situación financiera de cada empresa. La negociación de opciones funciona de manera similar a los futuros, comprar opciones equivale a comprar un seguro para futuras transacciones. También están los contratos por diferencia (CFD), que usan apalancamiento para amplificar las ganancias, pero también aumentan mucho el riesgo.

Las ventajas de invertir en ETFs de petróleo son evidentes. Primero, son fáciles de operar, sin necesidad de abrir una cuenta de futuros aparte. Segundo, tienen alta liquidez, permitiendo operaciones frecuentes en el día. La comisión de gestión suele ser solo del 0.3% al 0.4%, más barato que los futuros y las acciones. Además, soportan operaciones en ambas direcciones, permitiendo tanto posiciones largas como cortas. Lo más importante, el riesgo de liquidación forzada en los ETFs de petróleo es relativamente bajo, y la barrera de entrada es mucho más accesible que la de los futuros.

Pero no se deben ignorar los riesgos. El precio del petróleo es muy volátil, influenciado profundamente por eventos políticos globales y factores ambientales. Algunos ETFs siguen empresas de petróleo y gas de pequeña y mediana escala, que tienen menor competitividad y pueden tener problemas en precios bajos. Además, los ETFs que siguen contratos de futuros de petróleo tienen costos elevados de rollover, no son adecuados para mantener a largo plazo, ya que aumentan la pérdida de capital.

Al elegir un ETF de petróleo, hay que verificar bien el índice que sigue, preferir productos emitidos por instituciones grandes y con solidez, ya que su sistema de investigación es más completo y tienen una mejor percepción de la tendencia del precio del petróleo. Si se quiere cubrir riesgos, se puede comprar ETF inverso para hacer cortos, pero estos productos son extremadamente riesgosos, por lo que hay que evaluar bien la capacidad de tolerancia al riesgo. En general, los ETFs de petróleo son una buena herramienta, siempre que se entiendan bien su mecanismo y riesgos.