Últimamente he estado siguiendo las tendencias de las acciones conceptuales de robots humanoides, y he descubierto que este sector realmente se encuentra en un punto de inflexión muy crucial. Los avances en IA están impulsando el aumento de toda la cadena industrial de robots, pero si hay que decir quién tiene la mayor calidad, realmente hay que profundizar un poco más.

Primero, hablemos de Quanta, esta compañía no es solo una fábrica de OEM de servidores. Su filial Daming Robots desarrolla una línea de robots humanoides con ruedas, combinada con su propia tecnología de visión por IA y brazos colaborativos, además del potente poder de cálculo de servidores de Quanta, esta integración de software y hardware tiene ventajas en la era de IA física. Los ingresos del primer trimestre alcanzaron 809.2 mil millones de yuanes, un aumento del 66.6% interanual, alcanzando un récord, aunque la margen bruta cayó a 4.78%, principalmente por el aumento en la proporción de envío de gabinetes de servidores de IA de alto precio. Aunque los ingresos del negocio de robots aún representan una cifra de un solo dígito, la margen bruta es claramente superior a la de OEM, lo que es clave para la transformación del grupo. El PER es aproximadamente 13 veces, y en términos de capital, las compras de fondos extranjeros en la segunda mitad de mayo mostraron un aumento evidente.

Advantech está siguiendo una estrategia de IA en el borde, con el objetivo de que en este año la proporción de ingresos por IA en el borde alcance el 30%. Los ingresos por IA en el borde en el primer trimestre aumentaron un 67% interanual, lo que indica que la estrategia tecnológica ya está comenzando a cosechar. Su fortaleza no solo radica en ofrecer plataformas de cálculo, sino también en integrar sensores, software de IA y certificaciones industriales en soluciones de robots listas para usar, llenando así un vacío en la integración del mercado. Tiene una relación muy estrecha con NVIDIA y décadas de experiencia en aplicaciones industriales, capaz de convertir tecnología de chips de vanguardia en soluciones industriales listas para fábricas y hospitales. La proporción de pedidos y envíos se mantiene por encima de 1.5 a largo plazo, con alta visibilidad en pedidos, y a medida que aumenta la proporción de soluciones de software, la calidad de las ganancias continúa mejorando.

Sung Hung desde la maquinaria herramienta tradicional se ha extendido hacia robots de alta gama, con más del 12% de los ingresos relacionados con robots en el primer trimestre, un crecimiento superior al 40% interanual. Tiene una colaboración profunda con desarrolladores de robots logísticos con IA en EE. UU., y se espera que las entregas de robots humanoides y robots logísticos con IA contribuyan cada trimestre. El EPS del primer trimestre alcanzó 1.64 yuanes, un máximo en casi seis trimestres, con aumentos de precios de productos del 7 al 15%, y la margen bruta desafía el objetivo de superar el 30%. Como uno de los tres principales fabricantes mundiales de tornillos de bolas, también ha sido reconocido por grandes empresas de IA internacionales en la distribución de reductores de engranajes de onda y módulos de articulación. Sin embargo, su precio de acción es relativamente alto, por lo que se requiere una gestión de riesgos adecuada.

Sistemas de Yihua Micro, con su plataforma de cojinetes de aire, es un componente clave en el envasado avanzado de semiconductores y en equipos de proceso de 2 nanómetros. Para 2026, la estrategia en el mercado de robots entrará en una fase de cosecha, y la nueva línea de productos de accionadores ya ha sido enviada en grandes cantidades. Los ingresos acumulados en los primeros cuatro meses aumentaron un 43.95% interanual, y los ingresos consolidados del primer trimestre aumentaron un 45% interanual, manteniendo una margen bruta del 39%. En la segunda mitad del año, planean aumentar la capacidad en un 30%, con alta visibilidad en pedidos hasta el cuarto trimestre, y se estima que en 2026 el EPS podría situarse entre 3.7 y 4.8 yuanes.

Solomon se dedica a soluciones de software, cubriendo tecnologías como visión 3D, detección de defectos y control de robots. Colabora con la plataforma NVIDIA Omniverse, lo que puede reducir significativamente los ciclos de desarrollo de robots. El EPS del primer trimestre fue de 0.78 yuanes, con un aumento interanual del 1014%, y su negocio de visión IA ya comienza a contribuir con beneficios reales. Sin embargo, su volatilidad en el precio es alta, por lo que es más adecuado para operaciones de swing trading, y es imprescindible tener una disciplina estricta de stop-loss.

En EE. UU., empresas como Rockwell Automation y Teradyne, con buena rentabilidad y aplicaciones claras en automatización industrial, muestran un rendimiento relativamente fuerte. Empresas emergentes como Symbotic e Intuitive Surgical tienen mayor volatilidad.

Al seleccionar acciones conceptuales de robots humanoides, se pueden considerar varias direcciones. La primera es la demanda del mercado: TrendForce estima que en 2027 el valor del mercado global de robots humanoides podría superar los 2 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento compuesta del 154% entre 2024 y 2027, por lo que es importante centrarse en empresas que desarrollen productos de robots humanoides o que hayan ingresado en la cadena industrial. La segunda es la inversión en I+D, ya que la velocidad de iteración en esta industria es muy rápida, y hay que verificar si las empresas asignan suficiente flujo de caja a I+D. La tercera es la atención a los cambios en el flujo de caja de inversión, ya que las empresas que han mantenido o aumentado su CFI en los últimos cinco años merecen atención.

Invertir en acciones conceptuales de robots ofrece la oportunidad de participar en el crecimiento de tecnologías futuras, pero también conlleva riesgos considerables. La velocidad de iteración en la era de IA en la tecnología de robots es muy rápida, por lo que es crucial seguir de cerca la capacidad de I+D y la adaptabilidad al mercado de las empresas específicas. Las políticas gubernamentales en diferentes países también influirán en el desarrollo de las compañías, además del impacto de la popularización de la tecnología de robots en el mercado laboral, por lo que los inversores deben gestionar sus posiciones de manera oportuna y flexible.