Acabo de notar que la mayoría de las personas que comienzan a invertir en fondos suelen confundirse con el tema del nav, así que quiero compartir mi comprensión.

Dicho de manera sencilla, el nav o Valor Neto de Activos es el valor real de los activos que el fondo posee en cada día.
Piensa en esto: si tomas todos los bienes que tiene el fondo, los restas con las deudas y luego divides por el número total de unidades de inversión, obtendrás el nav por unidad, que es el precio de compra y venta para nuestros inversores.
Lo interesante es que el nav por unidad y el precio de las acciones parecen iguales, pero en realidad son muy diferentes.
El precio de las acciones resulta de la negociación entre compradores y vendedores en el mercado, sube y baja según la oferta y la demanda.
En cambio, el nav refleja el valor real de los activos según el precio de cierre del día anterior, más parecido al valor en libros por acción de una acción.
El cálculo del nav tampoco es muy complicado.
La fórmula es: activos en posesión según el precio de mercado, más los rendimientos acumulados y efectivo, menos gastos y pasivos, y luego dividir por el número de unidades de inversión.
Por ejemplo, si el fondo Z tiene un hotel valorado en 10 millones de baht, acciones A con 1,000 acciones a 1,000 baht cada una, sin deudas, y tiene 200,000 unidades de inversión, entonces el nav sería de 11 millones de baht y el nav por unidad sería de 55 baht.
Cuando el valor de los activos que posee el fondo aumenta, el nav también sube, y los inversores obtienen ganancias.
Por otro lado, si el valor de los activos disminuye, el nav baja y los inversores sufren pérdidas.
Lo importante al revisar el nav es usarlo para evaluar si la gestión del fondo es buena o no.
Si el nav crece bien a largo plazo en comparación con fondos similares, indica que el gestor está haciendo un buen trabajo.
En cambio, si el nav se mantiene estable o crece lentamente, puede ser señal de una gestión no tan eficiente.
Pero hay que tener cuidado: el nav por unidad que vemos actualmente corresponde al día anterior.
El precio real de compra y venta no lo sabremos con certeza hasta que se anuncie un nuevo nav al día siguiente.
Otra cosa: un nav por unidad alto no significa necesariamente que el fondo esté caro.
Podría ser porque el valor de los activos es alto o porque hay pocas unidades en circulación.
Por eso, al escoger un fondo, también hay que considerar la calidad de los activos y la política de inversión.
Finalmente, el nav es importante para los inversores porque determina el precio de compra y venta y afecta nuestras ganancias o pérdidas.
Comprender bien el nav nos ayuda a tomar mejores decisiones de inversión y a prever con mayor claridad los rendimientos.