Últimamente he visto a muchas personas discutiendo sobre el momento de comprar acciones en el suelo, y he notado que muchos tienen malentendidos sobre esta estrategia. Comprar en el suelo no significa apostar a si hoy es el punto más bajo, sino encontrar esa zona donde «la presión de venta casi se ha agotado, el riesgo de caída es limitado y hay oportunidad de un rebote a corto plazo».

He observado varios casos y he descubierto que los activos que realmente pueden ser comprados en el suelo exitosamente necesitan cumplir con varias condiciones al mismo tiempo. Primero, debe haber interés en la negociación — es decir, que esta acción haya tenido una volatilidad significativa en un período reciente, con volumen de negociación no demasiado tranquilo, especialmente después de eventos negativos que causaron caídas fuertes. Si una acción no tiene volumen de negociación, por muy barata que esté, será difícil obtener una ganancia en el corto plazo.

Luego, debe tener potencial de rebote. Para esto, evalúo tanto el análisis técnico como el fundamental. En el análisis técnico, observo si el precio muestra patrones como fondo en forma de V, doble suelo, o si indicadores como RSI y KDJ muestran condiciones de sobreventa. En el análisis fundamental, juzgo si las noticias negativas ya han sido digeridas por el mercado; a veces, se presenta un fenómeno de «caída sin más bajada», lo cual es una señal.

Tomemos como ejemplo META en 2022. En ese momento, tras anunciar sus resultados financieros y debido a pérdidas en el metaverso que superaron las expectativas, la acción cayó en un gap. Pero lo interesante fue que, después de la caída, el precio no logró hacer nuevos mínimos, y cada rebote fue contenido por la presión de los inversores atrapados. En ese momento, no entraría de inmediato. Esperaría a que se dieran dos condiciones: que la presión de venta se fuera suavizando, que el precio dejara de hacer nuevos mínimos, y que una nueva tendencia alcista emergiera y rompiera con éxito los niveles de resistencia anteriores. Entrar en ese momento, aunque no sea en el punto más bajo, sería mucho más seguro.

Para determinar el momento adecuado, suelo primero analizar la tendencia general. Por ejemplo, observar la pendiente de las medias móviles a medio y largo plazo. Si la media de 120 días todavía está en tendencia alcista, una corrección a corto plazo sería más como una oportunidad de compra en una tendencia alcista. Pero si las medias móviles empiezan a aplanarse o a girar a la baja, eso indica que probablemente estamos entrando en un mercado bajista, y en ese caso, la estrategia de comprar en el suelo tendrá menos probabilidades de éxito.

Durante el período de tendencia alcista en 2023 y 2024, usé una estrategia sencilla: cuando el índice retrocedía hasta cerca de la banda inferior de las Bandas de Bollinger, compraba en esos niveles, y cuando rebotaba hasta la banda superior o alcanzaba una ganancia del 2.5%, tomaba ganancias. Si después de entrar la caída superaba el 1%, aplicaba un stop loss estricto. Con esta disciplina, la tasa de éxito en compras en el suelo era bastante buena.

Pero aquí hay un punto clave: comprar en el suelo es esencialmente una operación a corto plazo, no una inversión a largo plazo de tres años. Por eso, antes de entrar, establezco claramente los niveles de toma de ganancias y stop loss. Por lo general, si la posición pierde entre un 1% y un 2%, salgo; si alcanza un beneficio del 5% a 7%, tomo ganancias; o si el precio no rompe el máximo anterior, también cierro. Aunque parezca estricto, a largo plazo, si controlas las pérdidas pequeñas y logras obtener beneficios del 5% a 7% en cada operación, incluso si no todas son exitosas, el valor esperado general se mantiene en positivo.

También he observado a inversores que usan apalancamiento para comprar en el suelo. Como las ganancias en corto plazo suelen ser solo unos pocos por ciento, si no amplifican la posición, el impacto en su patrimonio total será limitado. Por eso, muchos combinan instrumentos como futuros o CFDs para apalancarse con menos capital y construir posiciones mayores. En acciones individuales, suelen usar apalancamientos de 3 a 5 veces, y en índices, debido a su menor volatilidad, pueden usar incluso mayores multiplicadores.

Finalmente, quiero decir que lo que realmente determina tus ganancias o pérdidas no es una operación milagrosa ocasional, sino si puedes seguir las reglas de stop loss, toma de ganancias y gestión del capital en cada operación. Comprar en el suelo parece simple, pero en realidad requiere disciplina y paciencia. Recomiendo, si quieres practicar esta estrategia, comenzar con simulaciones, limitándote a activos con «noticias negativas claras y señales técnicas de fin de caída», y familiarizarte antes en operaciones reales. Solo así podrás dominar realmente el ritmo de comprar en el suelo.