Últimamente he estado viendo discusiones en la comunidad de criptomonedas, y he descubierto que cada vez más personas comienzan a estudiar seriamente el sector DeFi. La verdad, esto no es sin motivo—DeFi realmente está cambiando la forma en que funciona el sistema financiero.

En pocas palabras, DeFi es finanzas descentralizadas, que mediante contratos inteligentes permiten a los usuarios realizar directamente actividades financieras como transacciones, préstamos, seguros, etc., sin necesidad de bancos o intercambios como intermediarios. Este concepto en realidad proviene de la filosofía de Bitcoin, pero empezó a ganar popularidad cuando Ethereum introdujo la funcionalidad de contratos inteligentes.

He notado que la trayectoria de desarrollo de DeFi es bastante interesante. A finales de 2017, ya había personas construyendo aplicaciones descentralizadas en Ethereum, y para 2020 el ecosistema comenzó a expandirse, explotando en 2021—ese año fue llamado por el mercado como el «Año de DeFi», con una proliferación de proyectos. Aunque luego experimentó ajustes, todo el ecosistema sigue en un crecimiento estable.

¿Pero por qué surgió DeFi? En realidad, es porque las finanzas tradicionales (CeFi) tienen muchos problemas—falta de acción de los intermediarios, operaciones opacas, fraudes, filtración de privacidad. La aparición de DeFi busca solucionar estos puntos débiles. En comparación, DeFi es completamente transparente, no requiere KYC, y los usuarios tienen control total sobre sus activos, lo cual resulta muy atractivo para muchas personas.

El ecosistema DeFi en realidad se divide en varias áreas. Los intercambios descentralizados (DEX) son los más fundamentales, como Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve (CRV), que son los proyectos líderes. También hay protocolos de préstamos, como Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE), que mediante contratos inteligentes emparejan prestatarios y prestamistas. En derivados, existen Synthetix (SNX), dYdX (DYDX), GMX (GMX), que ofrecen activos sintéticos y contratos perpetuos. Los oráculos, como ChainLink (LINK), aunque a menudo se pasan por alto, en realidad son clave para el funcionamiento normal de DeFi—proporcionan datos y precios fuera de la cadena.

Hablando de invertir en DeFi, hay dos formas principales. Una es participar en la construcción del ecosistema, mediante transacciones, provisión de liquidez, préstamos, etc., para obtener recompensas en tokens, aunque esto requiere cierto nivel técnico. La otra es simplemente comerciar con tokens DeFi; si se tiene confianza en el futuro de un proyecto, se puede optar por hacer long en esas monedas.

¿Por qué DeFi merece atención? Porque tiene aplicaciones reales que lo respaldan. Los proyectos DeFi generan ingresos a través de servicios financieros, y estos ingresos se distribuyen directa o indirectamente a los poseedores de tokens, lo que significa que las monedas DeFi tienen un valor tangible. En mercados alcistas, la demanda de servicios financieros aumenta, los ingresos de los proyectos crecen y, en consecuencia, los precios de los tokens también suben.

Solo con ver los datos del mercado se puede entender. Hasta ahora, hay más de 2500 criptomonedas DeFi, con un valor de mercado cercano a los 29 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 9% del mercado cripto total. Lo más importante es observar el indicador de Valor Total Bloqueado (TVL)—que mide la escala general del ecosistema DeFi. El TVL alcanzó un máximo histórico de 180 mil millones de dólares en 2022, y actualmente se mantiene en torno a 119 mil millones, indicando que tras una fase de ajuste, el ecosistema ha entrado en una etapa de desarrollo relativamente estable.

Pero invertir en DeFi también implica riesgos. Los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades o ser hackeados, hay muchos proyectos fraudulentos en DeFi, y si olvidas la clave privada de tu wallet, no podrás recuperar tus activos. Además, las criptomonedas son muy volátiles, y una mala operación puede causar pérdidas. Por eso, si quieres participar en DeFi, lo mejor es entender bien las reglas y optar por los proyectos líderes, que suelen ser más seguros.

Últimamente, el rendimiento de proyectos principales como UNI, LINK, MKR, COMP, SNX, AVAX sigue en constante desarrollo. Si también te interesa DeFi, puedes seguir el mercado de estos proyectos en Gate y escoger la forma de inversión que más te convenga.