Últimamente he visto a muchas personas preguntando cómo entender la tasa de retorno de inversión, así que he decidido organizar mi comprensión y compartirla con todos.

En pocas palabras, el ROI es un indicador que mide si tu inversión está generando ganancias o no. En términos simples, es tu beneficio neto dividido por la inversión inicial, y luego multiplicado por 100% para obtener el porcentaje. Por ejemplo, si gastaste 1 millón en comprar una acción y luego la vendiste por 1.3 millones, tu ROI sería (1.3-1.0)/1.0=30%. Suena sencillo, pero en la práctica hay muchos detalles en la operación.

Yo mismo he calculado cómo se calcula el ROI en acciones. Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendiste a 12.5 dólares, además recibiste 500 dólares en dividendos y pagaste 125 dólares en comisiones de transacción. En ese momento, hay que incluir todos los ingresos y costos. Los ingresos totales son 12.5×1000+500=13,000 dólares, los costos totales son 10×1000+125=10,125 dólares, y el beneficio neto es 2,875 dólares. Finalmente, divides 2,875 entre la inversión inicial de 10,000 dólares, y el ROI es 28.75%.

Hay un aspecto interesante: muchas personas que hacen comercio electrónico o publicidad dicen que su ROI en realidad no es un ROI verdadero, sino que se refieren al ROAS, que es la tasa de retorno de la inversión en publicidad. La diferencia entre ambos es que el ROI mide la ganancia, mientras que el ROAS mide los ingresos. Por ejemplo, si el costo del producto es 100 dólares y su precio de venta es 300 dólares, y vendes 10 unidades con una inversión publicitaria de 500 dólares, el ROI real sería (3000-1500)/1500=100%, pero el ROAS sería 3000/500=600%. Estos dos conceptos son fáciles de confundir, pero sus cálculos son completamente diferentes.

También aprendí sobre algo llamado ROI anualizado, que es un indicador más útil que el ROI simple, porque tiene en cuenta el factor tiempo. Por ejemplo, si una inversión A obtiene un 100% de ganancia en 2 años, y la inversión B obtiene un 200% en 4 años, ¿cómo compararlas? Hay que calcular el ROI anualizado. El ROI anualizado de A sería (1+1)^(1/2)-1=41.4%, y el de B sería (1+2)^(1/4)-1=31.6%. Por lo tanto, en realidad A es más rentable, aunque en términos totales B parezca tener mayor ganancia.

¿Cómo hacer para que el ROI sea más alto y así ganar más dinero? Básicamente hay dos enfoques: aumentar las ganancias o reducir los costos. Pero, honestamente, estas optimizaciones tienen límites. La forma más directa es elegir inversiones que ya tengan un ROI alto. En general, las criptomonedas y el forex tienen los ROI más altos, seguidos por las acciones, luego los fondos indexados y finalmente los bonos. Pero un ROI alto suele ir acompañado de un mayor riesgo, así que al elegir también hay que considerar la volatilidad y la valoración.

Aunque la tasa de retorno de inversión es útil, también tiene sus limitaciones. Primero, no considera el factor tiempo: un ROI del 30% en un año y otro en cinco años no son iguales en eficiencia. Segundo, un ROI alto generalmente implica un riesgo alto; si solo te fijas en el número sin considerar el riesgo, podrías terminar perdiendo todo. Además, al calcular el ROI, a veces se olvidan ciertos costos, lo que puede sobreestimar la cifra. Por ejemplo, al calcular el retorno de una inversión inmobiliaria, muchos olvidan incluir intereses del préstamo, impuestos y costos de mantenimiento.

Por eso, ahora al evaluar oportunidades de inversión, no solo miro cómo se calcula el ROI, sino que también es más importante entender el riesgo que hay detrás de ese número. Una expectativa de retorno razonable puede ayudarte a evitar riesgos excesivos. Al escoger una inversión, también debes considerar factores como la volatilidad y la valoración, y no basarte solo en el ROI.