Acabo de notar que cada vez más personas preguntan qué es el nav en los grupos de inversores de fondos. En realidad, si se comprende bien este número, facilitará mucho la inversión en fondos.

Hablemos del nav, que refleja el valor real de los activos del fondo. Es el Valor Neto de los Activos o el valor total neto de los activos. Este número se obtiene sumando todos los activos que posee el fondo y restando las deudas, y se actualiza diariamente según los precios de mercado reales. Es como si estuviéramos viendo el valor genuino del fondo.

Y el nav es el número que, al dividirse por el total de unidades de inversión, da el NAV por unidad, que es el precio real de compra y venta de las unidades de inversión. Esto es diferente del precio de las acciones, porque el precio de las acciones resulta de la negociación entre compradores y vendedores en el mercado, pero el NAV por unidad refleja solo el valor real de los activos del fondo.

El método de cálculo no es muy complicado: se toman los activos valorados a precios de mercado, se suman los rendimientos acumulados y el efectivo, y se restan los gastos y las deudas. Así se obtiene el NAV del fondo. Dividiendo esto por el número de unidades de inversión, se obtiene el NAV por unidad. Por ejemplo, si un fondo tiene activos totales de 11 millones de baht y 200,000 unidades, el NAV por unidad será de 55 baht.

Para aprovechar el nav, es una buena herramienta para evaluar qué fondos están bien gestionados. Si el NAV crece de manera constante y más rápido que fondos similares, indica que ese fondo tiene buena gestión. Por otro lado, un NAV que crece lentamente o se mantiene estable puede ser una señal de advertencia.

Pero hay que tener cuidado en varios aspectos: primero, el NAV que se ve ahora corresponde al día anterior; los precios reales de compra y venta solo se conocen al final del día. Segundo, un NAV por unidad alto no significa que el fondo sea caro, porque solo refleja el valor de los activos, no si está sobrevalorado o subvalorado. Es importante considerar la calidad de los activos y la política de inversión. Y por último, algunos fondos, como los de arrendamiento a largo plazo, pueden tener un NAV que disminuye hasta llegar a cero al vencimiento del contrato.

En resumen, el nav es un número importante que nos ayuda a entender cuánto vale realmente un fondo y de dónde provienen nuestras ganancias o pérdidas. Cuando se comprende esto, invertir en fondos será mucho más confiado.