¿Seguirá la guerra o se negociará la paz?

Este es el mayor factor que afectará a las acciones estadounidenses en la segunda mitad del año

Muchos solo se fijan en cuánto subieron las acciones de Micron, pero ignoran por qué subieron.
Además de la narrativa a largo plazo sobre infraestructura de IA, hay un catalizador a corto plazo: la negociación entre EE. UU. e Irán.

De hecho, el mercado ya considera el acuerdo de paz como algo que sucederá tarde o temprano.
Algunos analistas han dicho claramente que los inversores no deben esperar que el acuerdo lleve al S&P a 8,000 puntos de inmediato,
pero mientras se eliminen las interferencias geopolíticas, el mercado podrá volver a centrarse en los fundamentos, como las ganancias empresariales y el crecimiento económico.
Actualmente, en Wall Street se pronostica que las ganancias del S&P 500 crecerán aproximadamente un 23% este año, y un 16% el próximo.

Por supuesto, también hay opiniones más tranquilas.
El director de inversiones de Northlight Asset Management comparó la actual fiebre por las acciones tecnológicas con la burbuja de internet a finales de los años 90 —
en aquel entonces, esa generación también creía firmemente que la nueva economía podía revolucionar todo, pero después de que estalló la burbuja, les tomó 25 años pagar sus deudas.
Ahora, la IA es realmente una tecnología que puede generar ingresos, pero nadie puede dar una respuesta definitiva sobre si las valoraciones están en burbuja o no.

En cuanto a la estrategia, planeo mantener posiciones en Micron y AMD durante esta semana.
El momento clave será a principios de junio — si para entonces el estrecho de Hormuz realmente se abre, y los precios del petróleo siguen bajando,
las condiciones para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés serán más maduras, y el soporte para las acciones tecnológicas será más fuerte.
Pero si las negociaciones fracasan, el optimismo actual podría revertirse de la noche a la mañana.
En esta incertidumbre, recomiendo no apalancarse demasiado.
Apostar por la geopolítica, nadie puede predecirlo.

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