Mientras se enfrentan en combate y alcanzan nuevos máximos, ¿cuánto puede durar esta tendencia de "esperanza de paz" en las acciones estadounidenses?

El rendimiento de las acciones estadounidenses en estos días ha sido realmente dividido. Por un lado, las fuerzas militares estadounidenses llevaron a cabo un "ataque defensivo" en el sur de Irán, y todavía hay enfrentamientos; por otro lado, el mercado parece no haberlo notado, con el S&P y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos, y el índice de semiconductores subiendo cinco días consecutivos.

Al revisar las opiniones de algunos analistas, el sentido general es: aunque la guerra no es buena, el mercado cada vez más cree que el conflicto pronto terminará con algún tipo de acuerdo diplomático. El CEO de 50 Park Investment lo expresó claramente: aunque la guerra aún no ha terminado, la situación podría resolverse rápidamente de manera pacífica, y se espera que las ganancias continúen creciendo, con la economía aún en expansión. Incluso algunos describen el estado de ánimo actual como una "optimismo patológico" — los inversores parecen creer ingenuamente que la guerra con Irán terminará pronto y que todo volverá a la normalidad.

En cuanto al progreso del acuerdo, se dice que EE. UU. e Irán podrían alcanzar un alto el fuego de 60 días esta semana, prometiendo que 30 días después del cese de hostilidades, el estrecho de Hormuz volverá a su estado de libre tránsito previo a la guerra. Irán ha solicitado en las negociaciones la liberación de aproximadamente 24 mil millones de dólares en fondos en el extranjero. Trump también dijo públicamente que las negociaciones "van bien", pero al mismo tiempo advirtió que "si las negociaciones fracasan, podrían lanzar un ataque", por lo que el riesgo geopolítico aún no se ha eliminado por completo.

Para las acciones estadounidenses, el beneficio más directo sería una posible caída en los precios del petróleo. Si el estrecho de Hormuz se reabre, el petróleo Brent podría caer a cifras de dos dígitos, lo que reduciría la presión inflacionaria y daría más flexibilidad a la Reserva Federal para reducir las tasas, beneficiando especialmente a las acciones de crecimiento. Sin embargo, el mercado está muy concentrado en IA y semiconductores, mientras que las acciones relacionadas con criptomonedas no han seguido el ritmo, con COIN bajando un 2.69% y CRCL casi un 8%. En un entorno de incertidumbre, los fondos prefieren apostar por las industrias con mayor visibilidad, como la infraestructura de IA.

En resumen, el mercado ya ha incorporado muchas de las ventajas potenciales de la paz en los precios. En los próximos días, cada movimiento en el estrecho de Hormuz será la mayor fuente de volatilidad a corto plazo.

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