Últimamente muchos amigos me han preguntado sobre los futuros del mercado de acciones de Estados Unidos, así que he decidido organizar mi comprensión y espero poder ayudar a todos.

Hablando de los futuros del mercado de acciones de Estados Unidos, en realidad son un tipo de contrato de futuros que te permite comerciar un índice bursátil en una fecha futura a un precio acordado previamente. Suena complicado, pero imagina esta escena: crees que las acciones tecnológicas subirán en los próximos tres meses, pero no tienes tanto dinero ahora. En ese momento, puedes usar futuros para bloquear el precio de hoy y ejecutarlo cuando tengas fondos.

Los futuros del mercado de acciones de Estados Unidos se dividen principalmente en cuatro tipos, ordenados por volumen de negociación: futuros del S&P 500, del Nasdaq 100, del Russell 2000 y del Dow Jones Industrial Average. Cada uno tiene dos tamaños de contrato: contratos mini y micro, siendo el contrato micro una décima parte del contrato mini. Por ejemplo, los futuros del Nasdaq 100 (código NQ/MNQ), si el índice está en 12800 puntos, comprar un contrato micro equivale a comprar una cesta de acciones tecnológicas con un valor nominal de 25,600 dólares.

Personalmente, suelo usar más los contratos micro, porque el margen inicial es relativamente bajo. Por ejemplo, para el S&P 500, el contrato micro (MES) requiere solo 1232 dólares de margen inicial, mientras que el contrato mini (ES) necesita 12,320 dólares. Esto es mucho más amigable para los minoristas.

Sobre la forma de liquidación, los futuros del mercado de acciones de EE. UU. se liquidan en efectivo en lugar de entrega física. ¿Por qué? Porque realmente no puedes entregar 500 acciones. Así que al vencimiento, solo necesitas calcular las ganancias o pérdidas según el cambio de precio, sin tener que poseer esas acciones.

El horario de negociación también es importante. Los futuros del mercado estadounidense están abiertos casi todo el día, desde el domingo a las 6 p.m. hora de Nueva York hasta el viernes a las 5 p.m., lo que significa que puedes comenzar a negociar cuando abre el mercado asiático. Todos los contratos de futuros vencen en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

Muchos me preguntan para qué sirven los futuros del mercado de EE. UU. La verdad, hay tres propósitos principales. Primero, la cobertura: usar futuros en corto para proteger tu portafolio de acciones. Segundo, la especulación: si crees que un sector va a subir, simplemente compras el contrato correspondiente. Tercero, bloquear el precio por adelantado, especialmente cuando esperas que en el futuro ingresará un capital.

El cálculo de beneficios es bastante simple. Por ejemplo, si compras el ES a 4000 puntos y lo vendes a 4050 puntos, ganas 50 puntos. Como el valor del contrato ES es de 50 dólares por punto, la ganancia sería 50×50= 2,500 dólares.

Pero debo ser honesto contigo, el apalancamiento en los futuros del mercado de EE. UU. no es bajo. Por ejemplo, en el S&P 500, 12,320 dólares de margen corresponden a un valor nominal de 200,000 dólares, lo que implica un apalancamiento de aproximadamente 16 veces. Esto significa que una variación del 1% en el índice puede hacer que tu cuenta suba o baje un 16%. Por eso, la gestión del riesgo es absolutamente crucial y hay que establecer órdenes de stop-loss.

Otra cosa importante: si tu contrato está próximo a vencer pero quieres mantener la posición, necesitas hacer una operación de rollover, que consiste en cerrar el contrato actual y abrir uno con una fecha de vencimiento posterior.

Por último, además de los futuros, existe la opción de los contratos por diferencia (CFD). Los CFD tienen un apalancamiento aún mayor, requieren un margen inicial menor, y no tienen fecha de vencimiento, pero el riesgo también es proporcionalmente mayor. Si crees que los tamaños de los futuros del mercado de EE. UU. son demasiado grandes o los requisitos de margen son muy altos, los CFD pueden valer la pena explorarlos. Pero, en cualquier caso, hay que hacer una buena investigación, porque el alto apalancamiento implica un alto riesgo.