Recientemente he notado un fenómeno interesante, cada vez más personas empiezan a considerar comprar oro. Tal vez sea por la tensión en la situación geopolítica en los últimos años, la inflación que sigue fermentando, y todos buscan un instrumento de protección para cubrirse. La verdad es que el oro realmente tiene ese valor, pero muchas personas aún no comprenden bien las formas de comprar oro.

De hecho, comprar oro es mucho más flexible de lo que se piensa. Muchos todavía se quedan en la vieja rutina de "ir a una joyería a comprar lingotes de oro", pero ahora la inversión en oro ha evolucionado en varias formas. Recientemente organicé la información y descubrí que cada método tiene su lógica y escenario adecuado, lo importante es elegir según tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo.

Primero, hablemos de la tendencia del precio del oro en sí. Desde 2022 hasta 2023, el mercado mostró que el precio del oro osciló entre 2000 y 1700 dólares, principalmente influenciado por conflictos geopolíticos y las subidas de tasas de interés de la Reserva Federal. Pero en 2024, la situación cambió claramente. La expectativa de recortes en las tasas en EE. UU. aumentó, y los bancos centrales globales compraron oro en cantidades récord (con una compra neta de 1045 toneladas en 2024), estos factores impulsaron directamente el precio del oro por encima de los 2700 dólares. Para septiembre de 2025, el precio del oro ya había llegado a más de 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso dio un objetivo de 4000 dólares para mediados de 2026. Hablando de esto, esta tendencia alcista realmente merece atención.

Pero, para ser honesto, la tendencia a corto plazo del precio del oro sigue siendo muy difícil de predecir. Si planeas mantener oro a largo plazo para aumentar su valor, lo principal es encontrar un buen momento de entrada, no esperar a que suba para comprar. En este caso, el oro físico, las cuentas de oro o los ETF de oro son buenas opciones. Pero si quieres obtener mayores ganancias y también puedes soportar los riesgos del mercado, entonces deberías considerar el trading a corto plazo y en ondas, lo cual requiere aprender a analizar el mercado.

El oro físico es la forma más tradicional de comprar oro. Puedes comprar lingotes, barras o monedas conmemorativas directamente en bancos o joyerías. Pero hay una trampa que debes evitar: las joyas y monedas conmemorativas parecen atractivas, pero en realidad los costos de procesamiento y las comisiones al venderlas son bastante altos, no es rentable. El Banco de Taiwán es una opción confiable, ya que es el único banco en Taiwán que realiza compra y venta de oro físico, con lingotes provenientes de bancos suizos y calidad garantizada. Se puede comprar desde 100 gramos, y también hay opciones de 250 g, 500 g y 1 kg. La ventaja del oro físico es que tiene bajo riesgo y es fácil de comprar y vender, pero su precio unitario es alto, requiere almacenamiento y además hay costos adicionales por custodia. En términos fiscales, si la transacción supera los 50,000 nuevos dólares taiwaneses, debes declarar ingresos comerciales personales.

Si no quieres complicarte con la posesión física, una buena alternativa es la cuenta de oro. Básicamente, el banco guarda el oro por ti, y solo necesitas una libreta para gestionar. En Taiwán, bancos como Bank of Taiwan, CTBC, First Bank y Hua Nan Bank ofrecen este servicio. La cuenta de oro se puede comprar en tres formas: en moneda local, en moneda extranjera, o la nueva cuenta de oro en doble moneda. Comprar en moneda local implica riesgo de cambio, y comprar en moneda extranjera tiene costos de conversión inicial, pero en general los costos son similares, con un fricción moderada. La mayor ventaja es que permite pequeñas transacciones y también se puede canjear por oro físico. La desventaja es que solo se puede operar en horario bancario, y las compras y ventas frecuentes acumulan costos, por lo que no se recomienda operar demasiado a menudo. En temas fiscales, las ganancias se consideran ingresos por transacciones de propiedad y deben incluirse en la declaración de impuestos del año siguiente.

Los ETF de oro se han vuelto una opción popular en los últimos años. Puedes invertir en ETF de oro en la bolsa de Taiwán (como 00635U), o en ETF de oro en EE. UU. (como GLD o IAU). La ventaja de comprar oro a través de ETF es que el umbral de inversión es bajo, la liquidez es buena y la compra y venta son fáciles. Los costos de los ETF en Taiwán incluyen una comisión de gestión (1.15% anual), comisiones de transacción y impuestos, mientras que los ETF en EE. UU. tienen costos de gestión (0.25-0.4% anual) más los gastos de cambio de divisa. Pero hay que tener en cuenta que los ETF solo permiten posiciones largas, no cortas, por lo que son más adecuados para inversiones a largo plazo y para principiantes. Si tienes una cuenta en un bróker extranjero, los ETF en EE. UU. suelen tener costos más bajos.

Si buscas una forma más flexible de operar, los futuros de oro y los contratos por diferencia (CFD) de oro son útiles. Ambos instrumentos rastrean el precio internacional del oro y permiten operar en ambas direcciones, tanto para comprar como para vender en corto. Los futuros de oro se caracterizan por tener un horario de negociación extenso (casi 24 horas en mercados internacionales), bajos costos de mantenimiento, y solo necesitas pagar un margen para apalancarte. La desventaja es que tienen una fecha de vencimiento, requieren entrega y rotación de contratos, y si mantienes una posición en el mes de vencimiento, te pueden cerrar automáticamente. En temas fiscales, los impuestos sobre los futuros de oro son muy bajos (0.025%).

Los CFD de oro, en comparación, son aún más flexibles. Son contratos que rastrean el precio spot del oro, permiten operar en ambas direcciones sin fecha de vencimiento, y el umbral de entrada es muy bajo. La ganancia del inversor es la diferencia entre compra y venta del contrato. No necesitas seleccionar acciones, solo juzgar la tendencia del precio del oro. En temas fiscales, las ganancias extranjeras superiores a 1 millón de nuevos dólares taiwaneses deben incluirse en la base de impuestos mínimos. La principal diferencia entre futuros y CFD es que los futuros tienen un tamaño de contrato fijo y fecha de vencimiento, mientras que los CFD no; los futuros tienen comisiones de transacción, los CFD no; y los CFD requieren un margen mucho menor.

En definitiva, la forma de comprar oro depende de tu estrategia de inversión. Si buscas protección contra la inflación y conservación de valor, el oro físico o la cuenta de oro son más adecuados. Si quieres aprovechar las diferencias de precio, los futuros y los CFD son mejores herramientas. Algo importante a recordar es que la rentabilidad del oro a largo plazo no suele ser muy alta, y las oportunidades reales están en el trading a corto plazo. Independientemente del método que elijas, lo clave es tener un plan de trading claro y una gestión de riesgos consciente. El apalancamiento puede amplificar tanto tus ganancias como tus pérdidas, así que los principiantes deberían comenzar con pequeñas cantidades, ganar experiencia y luego aumentar gradualmente la inversión.