Últimamente he estado observando el sector de las acciones relacionadas con robots, y he descubierto algunas lógicas de inversión bastante interesantes.

Hablando con sinceridad, la industria de los robots ahora está en un momento muy crucial. Con los avances en tecnología de IA, las empresas cotizadas en este campo están enfrentando oportunidades de desarrollo sin precedentes. Pero el problema es, entre estas acciones de concepto de robots, ¿quién realmente tiene valor? ¿Cuál vale la pena seguir? Recientemente investigué en profundidad y descubrí que algunas empresas tienen una estrategia de despliegue realmente diferente.

Primero, hablemos de Quanta (2382), esta compañía no se limita a hacer subcontratación de servidores. La verdadera estrella es Daming Robotics, que desarrolla de forma independiente tecnología de visión por IA y brazos robóticos colaborativos, respaldada por la potente capacidad de servidores de Quanta. Esta capacidad de integración de software y hardware, desde entrenamiento en la nube hasta ejecución en el borde, en la era de la IA física, tiene una competitividad real. Daming sigue la línea de "robots humanoides en rueda", que se ajusta mejor a las necesidades de estabilidad y alta carga en fábricas, permitiéndole ingresar más rápidamente en las líneas de producción de semiconductores, electrónica y automoción. En el primer trimestre, sus ingresos alcanzaron 809.2 mil millones de yuanes, un aumento del 66.6% interanual, alcanzando un récord en un solo trimestre, con más del 75% dedicado a servidores de IA. Aunque la margen bruto cayó a 4.78%, la compañía cree que, con el apalancamiento operativo, la rentabilidad mejorará después del segundo trimestre. Aunque las ventas de negocios de robots todavía representan una pequeña parte, su margen bruto es claramente superior al nivel de subcontratación, siendo un foco clave para la transformación del grupo.

Advantech (2395) también ha tenido una transformación sólida en estos años. Su objetivo para este año es que el 30% de sus ingresos provengan de IA en el borde, con un crecimiento interanual del 67% en el primer trimestre. La fortaleza de Advantech no solo radica en ofrecer plataformas de computación, sino en integrar sensores, software de IA y certificaciones industriales en soluciones de robots listas para usar. Esto llena un "vacío de integración" en el mercado, y en áreas como robots móviles autónomos, robots humanoides y robots de colaboración médica, la fidelidad del cliente es muy alta. Además, tiene una relación muy estrecha con NVIDIA y otros líderes mundiales en capacidad de cálculo, y con décadas de experiencia en aplicaciones industriales, puede convertir la tecnología de chips más avanzada en soluciones realmente aptas para fábricas, hospitales y entornos minoristas. Esto es algo que muchos competidores no pueden hacer. La tasa de pedidos y envíos se mantiene por encima de 1.5 a largo plazo, con alta visibilidad de pedidos.

Sintered (2049) también está extendiéndose activamente en el campo de robots de alta gama. En el primer trimestre, los ingresos relacionados con robots superaron el 12%, con un crecimiento anual superior al 40%. La compañía tiene una colaboración profunda con desarrolladores de robots logísticos de IA como Dexterity en EE. UU., y se espera que las entregas de robots humanoides y logísticos de IA aumenten trimestre a trimestre. En el primer trimestre, el EPS alcanzó 1.64 yuanes, un récord en casi seis trimestres, y la margen bruto continúa desafiando el objetivo de superar el 30%. Como uno de los tres principales fabricantes mundiales de tornillos de bolas, en los últimos años, su estrategia en reductores de engranajes armónicos y módulos de articulación también ha sido reconocida por grandes empresas internacionales de IA y robots humanoides. Sin embargo, hay que advertir que el precio de las acciones de Sintered es relativamente alto y con gran volatilidad, por lo que se debe gestionar bien el riesgo.

DaYin Micro Systems (4576) tiene su competencia principal en plataformas de posicionamiento de cojinetes de aire de alta precisión, que son componentes clave en empaquetado avanzado de semiconductores y equipos de proceso de 2 nanómetros. Con la explosión en demanda de chips de IA, los fabricantes de obleas exigen cada vez más precisión en miniaturización de procesos y empaquetado, lo que ha establecido una sólida barrera tecnológica para DaYin Micro. Para 2026, su estrategia en el mercado de robots ya está en la fase de cosecha, con nuevas líneas de productos de accionamiento que ya están en producción en masa. Los ingresos acumulados en los primeros cuatro meses crecieron un 43.95% interanual, con un crecimiento del 45% en el primer trimestre, y una margen bruto del 39%. En la segunda mitad del año, planean aumentar la capacidad en un 30% para atender pedidos, con alta visibilidad de pedidos hasta el cuarto trimestre.

Solomon (2359) se especializa en soluciones de software, cubriendo tecnologías como visión 3D, detección de defectos y control de robots. Gracias a colaboraciones con plataformas como NVIDIA Omniverse y modelos base de robots humanoides como Project GR00T, puede reducir significativamente los ciclos de desarrollo de robots. En el primer trimestre, el EPS fue de 0.78 yuanes, con un crecimiento anual del 1014%, y su negocio de visión IA ya empieza a generar beneficios reales. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la volatilidad del precio de las acciones de Solomon es mucho mayor que la de las acciones ponderadas, por lo que es más adecuado para operaciones en ondas, pero siempre con una disciplina estricta de stop-loss.

Hablando de acciones de concepto de robots en EE. UU., empresas como Rockwell Automation y Teradyne, que ya tienen buena rentabilidad y aplicaciones claras en automatización industrial, muestran un rendimiento relativamente fuerte. Empresas emergentes como Symbotic y Intuitive Surgical, en cambio, son más volátiles.

Al seleccionar acciones de concepto de robots, creo que hay tres aspectos clave. Primero, la demanda del mercado: cuanto más amplio sea el alcance de la aplicación de la tecnología robótica, mayor será el potencial de crecimiento de la empresa. Por ejemplo, TrendForce estima que en 2027 el valor del mercado de robots humanoides podría superar los 2 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 154% entre 2024 y 2027, por lo que vale la pena centrarse en empresas que desarrollen productos de robots humanoides o que tengan planes de ingresar en la cadena industrial de robots humanoides. Segundo, la inversión en I+D: la velocidad de iteración tecnológica en la industria de robots es muy rápida, y las empresas que no mantengan un ritmo de innovación tecnológica sobresaliente serán rápidamente eliminadas. Es importante observar si las empresas destinan suficiente flujo de caja a I+D, ya que las que priorizan la innovación tienen más posibilidades de obtener retornos a largo plazo.

Invertir en acciones de concepto de robots tiene la ventaja de que este sector representa la dirección futura del desarrollo tecnológico, con un potencial de crecimiento enorme. Pero también conlleva riesgos: la velocidad de desarrollo y actualización de la tecnología robótica, especialmente cuando se combina con inteligencia artificial, requiere una vigilancia constante sobre la capacidad de I+D y la adaptabilidad al mercado de las empresas específicas. Las políticas gubernamentales en diferentes países también influirán en el desarrollo de las compañías. La rápida adopción de la tecnología robótica impactará en los mercados laborales de todos los países, por lo que los inversores deben seguir de cerca los cambios regulatorios y mantener una gestión de posiciones ágil y oportuna.