El precio de la plata ha alcanzado un nuevo máximo, y en estos días realmente está en boca de todos. Recientemente he notado que muchas personas empiezan a prestar atención a cómo ingresar en esta tendencia alcista, y no solo comprando lingotes de plata físicos, sino que muchos inversores en Taiwán están optando por herramientas más convenientes como los ETF de plata.

Hablando con sinceridad, participar en la tendencia alcista del precio de la plata mediante ETF de plata realmente es más sencillo. No necesitas almacenarlos tú mismo, ni preocuparte por oxidación o robos, es como comprar acciones, puedes entrar y salir en cualquier momento durante el horario de mercado, y la liquidez también es mucho mayor. Por eso, cuando el precio de la plata subió de forma explosiva, los ETF de plata se convirtieron en la primera opción para los inversores minoristas.

El concepto de funcionamiento de los ETF de plata en realidad no es complicado, son fondos que siguen el precio de la plata. Algunos poseen directamente lingotes de plata física, otros usan contratos de futuros u otras herramientas derivadas para replicar las subidas y bajadas del precio de la plata. Cuando el precio de la plata sube un 5%, el valor neto del ETF también sube aproximadamente un 5%, y viceversa. Esto elimina los costos de almacenamiento y seguro de la plata física, además de las diferencias de precio en la compra y venta.

Actualmente, en Taiwán hay varias opciones para comprar ETF de plata. SLV es el más conocido a nivel mundial, gestionado por BlackRock, que posee directamente plata física, con un patrimonio superior a 30 mil millones de dólares y una tasa de 0.5%. Si buscas apalancamiento, AGQ ofrece un apalancamiento de 2 veces, y ZSL es un ETF inverso de 2 veces, pero estos dos son más adecuados para operaciones a corto plazo y no para mantener a largo plazo. PSLV tiene la característica de que los inversores pueden solicitar el rescate en plata física, ideal para quienes realmente quieren tener plata física. También está el ETF de plata de Taiwan, que sigue el índice de exceso de rendimiento de plata del Dow Jones, con una tasa del 1%.

Para comprar ETF de plata en Taiwán, los inversores principales tienen dos caminos. El primero es a través de corredores nacionales mediante un mandato de subcorretaje, como Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta, que ofrecen apertura de cuentas sencilla, interfaz en chino, fondos en Taiwán, las comisiones son un poco más altas pero el riesgo es menor y también ayudan con los temas fiscales. La segunda opción es abrir una cuenta en un corredor extranjero, con comisiones mucho más bajas y más opciones de fondos, pero hay que gestionar las transferencias, la interfaz en inglés y también investigar sobre los impuestos.

También hay que prestar atención a los temas fiscales. Comprar ETF de plata listados en Taiwán se considera como transacción en la bolsa de Taiwán, pagando un 0.1% de impuesto al vender. Para los ETF en EE. UU., se consideran ingresos en el extranjero, y solo si los ingresos en el extranjero superan el millón de yuanes anuales, se deben incluir en la base imponible, con una tasa del 20%.

Pero aunque los ETF de plata son convenientes, no se pueden ignorar los riesgos. La volatilidad del precio de la plata supera con creces a la del oro y las acciones, con un aumento de más del 140% en 2025, pero en la historia también ha habido caídas bruscas. Los ETF en sí mismos también tienen errores de seguimiento; los de futuros, debido a los costos de rollover, pueden tener rendimientos a largo plazo inferiores a los del mercado spot; los físicos, aunque más precisos, tienen costos anuales que erosionan las ganancias. Además, los ETF extranjeros también enfrentan riesgos de tipo de cambio y cuestiones fiscales.

En resumen, los ETF de plata son una buena opción para quienes quieren participar en la tendencia del precio de la plata sin asumir los costos de gestión de los activos físicos. Pero primero, hay que entender bien tu nivel de tolerancia al riesgo y no dejarte llevar solo por la euforia del mercado. La mejor estrategia sigue siendo diversificar, revisar periódicamente las posiciones y no poner todos los recursos en un solo producto.