Últimamente he estado revisando algunos casos de trading, y he descubierto que muchas personas están fascinadas y al mismo tiempo temerosas del apalancamiento, lo cual es muy normal. Porque el apalancamiento es como una espada de doble filo, si se usa bien puede amplificar las ganancias, si se usa mal puede llevar a una liquidación inmediata.

Primero, contaré una historia real. En 2022, un YouTuber coreano llamado Satto hizo un trading con apalancamiento de 25 veces en Bitcoin, y el resultado fue que BTC cayó de 41666 a menos de 40000, y él perdió más de 10 millones de dólares. No es una cifra pequeña, es una lección de pérdida total. Muchas personas al ver este caso pensarán, ¿cómo puede ser tan terrible? En realidad, fue porque subestimó la volatilidad del mercado y sobreestimó su juicio.

Entonces, ¿qué es exactamente el apalancamiento? En pocas palabras, es tomar dinero prestado para invertir. Si tienes 100,000 y pides prestado 900,000, inviertes en total 1 millón, eso es un apalancamiento de 10 veces. Suena como si pudiera duplicar fácilmente, pero lo clave es el concepto de margen. Tomemos como ejemplo los futuros del índice de Taiwán: si el índice está en 13000 puntos, y cada punto vale 200 yuanes, un contrato tiene un valor de 2.6 millones. Pero no necesitas pagar el monto completo, solo el margen, supongamos 136,000 yuanes, entonces el multiplicador de apalancamiento sería 2.6 millones dividido entre 136,000, aproximadamente 19 veces.

Aquí se puede ver el poder del apalancamiento. Si el índice sube un 5%, ganas 130,000 yuanes, con una rentabilidad cercana al 96%. Pero si baja un 5%, casi pierdes toda tu inversión de 136,000 yuanes. La misma volatilidad del 5%, pero amplificada por el apalancamiento, es como dos mundos diferentes. Por eso, cuanto mayor sea el apalancamiento, más sorprendentes serán las ganancias y las pérdidas.

Ahora, muchos jóvenes disfrutan de usar apalancamiento alto, con la mentalidad de "si gano, me hago rico; si pierdo, no pongo dinero". Pero el mercado no cambiará por tu actitud. Si no puedes agregar fondos a tiempo, la corredora forzará el cierre de tu posición, y eso es una liquidación.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir con apalancamiento? La ventaja es clara: controlar un mercado más grande con menos capital, mejorar la eficiencia del uso del dinero, y aumentar las ganancias multiplicadas. Pero las desventajas son igualmente peligrosas: aumenta mucho la probabilidad de liquidación y las pérdidas también se amplifican. Especialmente en mercados con volatilidad extrema, el riesgo es impredecible.

Las herramientas de apalancamiento más comunes en el mercado son varias. Los futuros son los más tradicionales, con activos que incluyen metales, índices, productos agrícolas, energía, etc. Antes de la fecha de vencimiento, puedes cerrar o extender la posición. Las opciones te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo específico. Los ETF apalancados son adecuados para operaciones a corto plazo, pero los costos de transacción son de 10 a 15 veces mayores que los de los futuros, por lo que hay que evaluar si vale la pena. También están los CFDs, muy comunes en brokers extranjeros, que permiten operar en ambos sentidos sin poseer el activo real, y hay muchas categorías de instrumentos.

Al final, el apalancamiento en sí no es algo malo. Robert Kiyosaki dijo que usar apalancamiento de manera moderada puede aumentar la tasa de retorno, la clave está en cómo se usa. Si quieres probar el trading con apalancamiento, se recomienda comenzar con niveles bajos, siempre establecer un stop-loss, y recordar que la gestión del riesgo es más importante que perseguir ganancias rápidas. El mercado siempre enseñará lecciones a quienes confían demasiado en sí mismos.