¿También sueles escuchar en grupos de trading palabras como «cerrar posición», «liquidar», «transferir» y no entender muy bien qué significan? Honestamente, cuando recién entré en el mercado también estaba muy confundido, pero luego comprendí lentamente cuán importantes son estos conceptos para el trading.

En pocas palabras, cerrar posición significa terminar completamente con la posición que tienes. Por ejemplo, si compraste algunas acciones de Apple AAPL, mientras no las vendas todavía se llaman «mantener» o «posiciones abiertas»; una vez que vendes todas las acciones, eso es cerrar la posición. En ese momento, tus ganancias o pérdidas se confirman realmente, y no solo en papel.

Abrir y cerrar posición en realidad son acciones opuestas. Abrir posición es comenzar una operación, puede ser comprar o vender, pero aún no tienes ganancias o pérdidas reales, solo una posibilidad. Solo cuando cierras la posición, puedes saber realmente si has ganado o perdido. Por ejemplo, si creo que una acción es buena, decido comprar una, eso es abrir posición. Luego, cuando el precio sube a un nivel que me satisface, la vendo toda, eso es cerrar posición.

Para los que hacen trading de futuros, hay un concepto importante llamado «volumen de posiciones abiertas». Esto se refiere al total de contratos que aún no han sido cerrados en el mercado. Si el volumen de posiciones abiertas aumenta, generalmente indica que hay dinero entrando continuamente, y la tendencia alcista o bajista actual puede continuar. Por el contrario, si el volumen de posiciones abiertas disminuye, significa que los inversores están liquidando sus posiciones, y el mercado podría revertir. Yo suelo observar los cambios en el volumen de posiciones abiertas del índice Taiex para juzgar si la fuerza de esta tendencia es suficiente.

Hablando de esto, no puedo dejar de mencionar el «liquidación forzada», que es lo más aterrador en futuros o trading con apalancamiento. Porque en futuros solo necesitas pagar un margen de garantía para abrir una posición, controlando una gran cantidad con poco dinero. Pero si el mercado se mueve en contra, las pérdidas pueden superar tu capital. Cuando tu cuenta mantiene un margen insuficiente, la corredora enviará una notificación de llamada de margen, pidiéndote que pongas más dinero. Si no puedes hacerlo, ellos cerrarán tu posición de forma forzada, y eso es una liquidación forzada. He visto a muchas personas que, por liquidación forzada, no solo pierden todo su capital, sino que también quedan endeudadas. Por eso, si quieres jugar con apalancamiento, debes establecer bien los puntos de stop-loss y controlar el riesgo.

Además, en futuros hay un concepto único llamado «transferencia de posición». Porque cada contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento, por ejemplo, el futuro del índice Taiex vence el tercer miércoles de cada mes. Si crees en una tendencia a largo plazo y no quieres salir del mercado, debes cambiar los contratos que están por vencer por los del próximo mes o más lejanos, eso es transferir la posición. Transferir tiene costos asociados; si el precio del mes más lejano es mayor que el del cercano (diferencial positivo), tendrás que pagar un poco al transferir; y viceversa.

Habiendo explicado estos conceptos, lo importante es cuándo abrir y cuándo cerrar posición. Antes de abrir, siempre reviso la tendencia del mercado general; si el índice ponderado está por encima de las medias móviles y en una estructura alcista, la probabilidad de éxito será mayor. También analizo si la acción en sí tiene fundamentos sólidos, si hay señales claras de compra en el análisis técnico, como una ruptura de una plataforma de consolidación acompañada de aumento en el volumen, que es un buen punto de entrada. Lo más importante es establecer un stop-loss antes de abrir, para saber cuánto estás dispuesto a perder, y decidir el tamaño de tu posición en consecuencia.

Cerrar posición requiere aún más atención. Mi principio es «seguir la tendencia, proteger el capital con stop-loss, y tomar ganancias sin avaricia». Cuando alcanzas el objetivo de ganancia preestablecido, cierra en partes, no seas codicioso y quieras ganar más, porque eso puede hacer que pierdas las ganancias anteriores. Cuando se alcanza la línea de stop-loss, hay que cerrar de forma decidida, ya sea por una pérdida en el porcentaje establecido o por caer por debajo de un soporte técnico; una vez que se activa, hay que cortar, eso es lo que los inversores taiwaneses llaman «el stop-loss es una obligación básica». Si la situación fundamental de una acción cambia repentinamente para peor, incluso si aún no llega al nivel de stop-loss, también hay que cerrar primero, no esperar a quedar atrapado.

La verdad, el momento de cerrar posición suele ser más difícil de dominar que abrirla. Muchas personas son cautelosas al abrir, pero vacilan al cerrar, y terminan ganando menos o incluso perdiendo. La mejor estrategia es establecer reglas antes de entrar y cumplirlas estrictamente, sin dejar que las emociones influyan en las decisiones. Ya sea mantener acciones o posiciones en futuros, gestionar bien los momentos de entrada y salida es la clave para obtener ganancias estables a largo plazo.