El año pasado, al revisar el mercado de acciones de Estados Unidos, se muestran patrones realmente interesantes. La racha desequilibrada centrada en IA y semiconductores continuó, y más del 80% del aumento del mercado provino en última instancia de unas pocas grandes empresas. Empresas como Nvidia, Microsoft y Apple dominaron el mercado, y esto no es solo una tendencia, sino un ciclo de crecimiento estructural, esa es la clave.

Lo primero que los inversores deben revisar al elegir acciones recomendadas en EE. UU. es la solidez financiera de la empresa. Aunque la volatilidad sea alta, las compañías con flujo de caja sólido y estructura de deuda estable son las que finalmente sobreviven. Apple y Microsoft tienen cada una más de 60 mil millones de dólares en activos líquidos, por lo que tienen la capacidad de mantener recompras de acciones y dividendos incluso en una economía débil.

También es importante que la brecha tecnológica se convierta en una ventaja competitiva en esta era. Nvidia posee más del 80% del mercado de chips aceleradores de IA, y ha ido más allá de la simple fabricación de chips, integrando el ecosistema CUDA y software. Este efecto de red es difícil de igualar en corto plazo. La monetización de Gemini 2.0 de Google y Copilot de Microsoft también elevan las barreras tecnológicas de entrada.

Aunque hay debates sobre la valoración, los PER altos de empresas con crecimiento a largo plazo comprobado no siempre son una señal de riesgo. Tesla mantiene un PER superior a 60, reflejando expectativas en nuevos modelos de negocio como robotaxis y sistemas de almacenamiento de energía, no solo como una compañía de autos eléctricos. Por otro lado, las acciones con PER alto basadas solo en temas a corto plazo pueden ajustarse rápidamente si se desacelera el impulso de beneficios, así que hay que tener cuidado.

Al seleccionar acciones recomendadas en EE. UU., lo más importante es el crecimiento sostenible de beneficios. El mercado reacciona a noticias a corto plazo, pero a largo plazo, lo que determina el precio de las acciones siempre es una estructura de ingresos estable y la certeza del crecimiento futuro. En el sector de salud, por ejemplo, la polarización se centra en terapias contra la obesidad, con Eli Lilly y Novo Nordisk logrando buenos resultados, mientras que las farmacéuticas tradicionales han visto caer sus acciones un 15-20% por desaceleración en ventas.

Para las estrategias de inversión en 2025-2026, la diversificación mediante ETFs sigue siendo la opción más realista. Con una sola compra, se puede invertir en múltiples industrias, y la entrada continua de fondos de grandes gestoras como BlackRock y Vanguard lo hace aún más viable. Utilizar ETFs de crecimiento en IA y semiconductores, además de fondos de dividendos, salud y defensivos, ayuda a reducir riesgos específicos de acciones individuales y mantener un portafolio equilibrado.

También es efectiva una estrategia de compra fraccionada en dólares. Invertir regularmente una cantidad fija para reducir el precio medio de compra, y según JP Morgan Asset Management, invertir constantemente en el S&P 500 durante 10 años tiene menos del 5% de probabilidad de pérdida. Es una forma de mantener estabilidad psicológica incluso en volatilidad a corto plazo.

Entre las acciones recomendadas en EE. UU., Nvidia sigue siendo líder en chips aceleradores de IA, con ventajas en integración de centros de datos y ecosistema de software, y Microsoft destaca por la monetización de Copilot y el efecto de bloqueo de clientes en Azure AI. Apple tiene un crecimiento alto en ingresos por servicios con IA en dispositivos, y Alphabet mejora la eficiencia en búsquedas y publicidad con Gemini 2.0 y la recuperación de YouTube Premium. Amazon avanza en márgenes de AWS y automatización minorista, y AMD, como segundo en aceleradores de IA, puede mejorar la mezcla en centros de datos con la expansión de la serie MI.

Meta está mejorando la eficiencia publicitaria con su motor de recomendaciones de IA, y Tesla impulsa sus resultados con FSD y almacenamiento de energía. Como defensivos, Costco muestra crecimiento estable en un entorno de desaceleración inflacionaria, y UnitedHealth se beneficia del envejecimiento poblacional y el crecimiento en datos y análisis de Optum.

La gestión del riesgo es clave. Limitar tamaño de posición, establecer stops, diversificar sectores y reducir posiciones en semanas de reuniones de FOMC o resultados trimestrales ayuda a gestionar la volatilidad. La reequilibración trimestral para ajustar las sobreexposiciones sectoriales también es importante. Hoy en día, con el mercado dominado por fondos pasivos y ETFs, la reequilibración es la herramienta más poderosa para gestionar riesgos.

En definitiva, la estrategia clave para los próximos 5 años es la diversificación a largo plazo y la gestión del riesgo. Con una cartera basada en ETFs, reequilibrios periódicos y compras fraccionadas, se puede esperar un rendimiento compuesto estable incluso en medio de la volatilidad a corto plazo. Al elegir acciones recomendadas en EE. UU., lo más sensato es centrarse en empresas con solidez financiera, ventaja tecnológica y potencial de crecimiento sostenido en su industria, en lugar de seguir modas, para una estrategia más segura y realista.