¿ Qué son las acciones cíclicas y por qué son interesantes en un mercado en recuperación ?

Cuando la economía está creciendo, muchas personas todavía se concentran en acciones de crecimiento y dividendos tradicionales. Olvidan que hay grandes oportunidades de ganancia en otros lugares. Esa es la acción cíclica. Si tu portafolio aún no crece al ritmo de la economía, puede que hayas perdido este tipo de acciones ya.

Las acciones cíclicas o Cyclical Stock son acciones con alta volatilidad. Las ganancias y los ingresos de la empresa suben y bajan según el ciclo económico, no según un calendario fijo, sino según la demanda y la oferta. Algunas fases pueden durar 1, 5 o 10 años, dependiendo de la industria y la situación del mercado.

El ciclo económico tiene 4 fases principales: Recovery (recuperación), cuando la economía empieza a expandirse; Peak (pico), cuando la economía está en auge; Recession (recesión), cuando entra en declive; y Trough (fondo), que es el punto más bajo. Entender estos ciclos ayuda a mejorar el timing de inversión.

La mayoría de las acciones cíclicas provienen de industrias como transporte marítimo, refinerías, agricultura, petroquímica, carbón y acero. Todas comparten la característica de que sus ganancias fluctúan con las condiciones de la economía global.

Acciones recomendadas para invertir en ciclos en este momento:

NVDA, que es el corazón del crecimiento en IA, dominando más del 80% del mercado de chips de IA. Se espera un crecimiento del 35% en 2025. Aunque su P/E es de 40, el PEG Ratio de 1.2 aún lo hace relativamente atractivo. Tiene más de 20 mil millones de dólares en efectivo y casi sin deuda.

CAT, gigante en fabricación de maquinaria de construcción, beneficiándose de los planes de infraestructura global, especialmente en Asia y América del Sur en crecimiento. P/E solo 15. Backlog de más de 30 mil millones de dólares y un historial de dividendos en aumento durante 25 años.

JPM, el banco más grande de EE. UU., beneficiándose de las tasas de interés en descenso. Price-to-Book solo 1.8, muy bajo para un banco con ROE del 16% y CET1 Ratio del 14.5%.

MT, fabricante global de acero, beneficiándose del regreso de la industria de construcción y manufactura. Se espera un aumento del 15-20% en los precios del acero. P/E solo 5, con un Free Cash Flow Yield del 15%. Puede recomprar acciones y pagar dividendos de forma estable.

LVMH, imperio de bienes de lujo con 75 marcas, incluyendo Louis Vuitton y Dior, beneficiándose del poder adquisitivo de los ricos y la recuperación de China. Margen bruto del 65%, superior al promedio del sector. El fundador Bernard Arnault posee más del 40%, mostrando alta confianza.

LEN, constructor de viviendas líder en EE. UU., beneficiándose de tasas de interés bajas, que se espera sean inferiores al 5.5%. Los Millennials alcanzan la edad de compra de primera vivienda, aumentando la demanda. P/E solo 10, con más de 300,000 lotes de tierra en reserva y un margen de ganancia del 21%.

Otros sectores cíclicos también son interesantes:

Semiconductores: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm, creciendo por inversiones en tecnología y IA. Se estima un crecimiento del mercado del 15% en 2025.

Automóviles: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, beneficiándose del ciclo de cambio de vehículos. Se espera un aumento del 8% en ventas globales.

Bancos: JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, probablemente subirán en la recuperación económica.

Ventajas y desventajas:

Ventajas: altas oportunidades de ganancia por la volatilidad de precios. Inversionistas experimentados pueden obtener mucho en corto plazo. Ayuda a predecir tendencias a largo plazo. Permite diversificar y reducir riesgos en la cartera.

Desventajas: alta volatilidad, mayor riesgo. Requiere profundo conocimiento del ciclo económico. Enfrenta riesgos externos como políticas gubernamentales y economía global. No es adecuado para inversión a largo plazo para preservar riqueza.

A diferencia de las acciones defensivas:

Las acciones no cíclicas o Defensive Stock funcionan bien sin importar la situación económica. Producen bienes esenciales que los consumidores siempre necesitan, como servicios públicos, salud. Ejemplos: Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy.

Resumen:

Comprender los tipos de acciones en los que se invierte ayuda a planificar diferentes estrategias. Para las acciones cíclicas, es importante entender cómo las empresas están relacionadas con la situación económica y las estaciones del año, lo cual afecta la demanda y la oferta. Este conocimiento ayuda a visualizar mejor las subidas y bajadas de los precios y a escoger el momento adecuado para invertir en acciones cíclicas.