Recientemente descubrí que muchos novatos en la bolsa me hacen la misma pregunta, que es qué significan realmente el volumen interno y externo en el software de análisis de mercado. En realidad, estos dos indicadores son muy importantes, ya que pueden ayudarte a juzgar rápidamente la fuerza de compra y venta del mercado, e incluso detectar las tendencias de fondos a corto plazo.

Primero, empezando por lo básico. Cuando se realiza una transacción en acciones, en realidad es una lucha entre compradores y vendedores. Los vendedores quieren subir el precio y colocar órdenes de venta, los compradores quieren bajar el precio y colocar órdenes de compra. Cuando la transacción ocurre en el precio de compra, lo llamamos volumen interno, lo que indica que los vendedores están más ansiosos por vender; por el contrario, si la transacción se realiza en el precio de venta, se llama volumen externo, lo que indica que los compradores están dispuestos a pagar más. En pocas palabras, un volumen interno alto es una señal bajista, mientras que un volumen externo alto es una señal alcista.

Por ejemplo, en TSMC, la orden de compra está en 1160 yuanes con 1415 lotes, y la orden de venta en 1165 yuanes con 281 lotes. Si quieres vender inmediatamente, puedes vender 50 lotes a 1160, esa cantidad se cuenta como volumen interno. Por otro lado, si quieres comprar inmediatamente, puedes comprar 30 lotes a 1165, esa cantidad se cuenta como volumen externo.

Al abrir la app del corredor, la cotización de las cinco mejores ofertas que ves en la primera vista, en realidad está compuesta por el volumen interno y externo. La columna verde a la izquierda muestra las cinco mejores órdenes de compra con los precios más altos, y la columna roja a la derecha muestra las cinco mejores órdenes de venta con los precios más bajos. Todo esto son solo órdenes pendientes, no necesariamente se han ejecutado.

¿Y cómo se calcula la proporción entre volumen interno y externo? Es simplemente dividiendo el volumen de transacciones internas entre el volumen de transacciones externas. Un valor mayor que 1 indica que hay más volumen interno, lo que sugiere un sentimiento bajista en el mercado, una señal de tendencia a la baja; un valor menor que 1 indica que hay más volumen externo, sugiriendo un sentimiento alcista, generalmente considerado una señal de tendencia al alza; y un valor igual a 1 indica que la fuerza de compra y venta está equilibrada, y el mercado está en consolidación.

Pero aquí hay un punto importante a tener en cuenta. Mirar solo el volumen interno y externo puede ser manipulado por los grandes jugadores. Por ejemplo, los grandes fondos pueden colocar muchas órdenes de compra para inducir a los minoristas a vender, mientras en realidad están acumulando en secreto, lo que se llama manipulación de inducir a la baja. O pueden colocar muchas órdenes de venta para inducir a los minoristas a comprar, mientras en realidad están vendiendo en secreto, lo que se llama manipulación de inducir al alza. Por eso, si el volumen externo es mayor que el interno pero el precio no sube, o si el interno es mayor que el externo pero el precio no cae, hay que tener especial precaución.

El uso más avanzado es combinar el volumen interno y externo con las zonas de soporte y resistencia. Cuando el precio cae a un nivel donde no puede seguir bajando, muchas personas están dispuestas a comprar en ese nivel, formando una zona de soporte. Por otro lado, cuando el precio sube a un nivel donde se queda atascado, esa es una zona de resistencia. La estrategia más práctica es comprar en la zona de soporte y vender en la zona de resistencia.

La ventaja del volumen interno y externo es su alta inmediatez, ya que reflejan rápidamente la actividad de compra y venta en el mercado, además de ser conceptos sencillos y fáciles de entender. Pero también tienen sus desventajas, como que pueden ser manipulados fácilmente y solo reflejan comportamientos de corto plazo, sin poder determinar tendencias a largo plazo. Por eso, nunca debes basar tus decisiones solo en el volumen interno y externo, sino combinarlos con el volumen de transacciones, análisis técnico y fundamental.

Al final, en la inversión en bolsa no existe un indicador único que pueda predecir todo. El volumen interno y externo son solo una parte del análisis técnico; combinados con los fundamentos de la empresa y el entorno económico general, pueden realmente mejorar tus probabilidades de éxito. Es recomendable practicar con cuentas demo para experimentar en un mercado real y mejorar tus habilidades.