Las personas comunes que compran acciones, primero miran el precio, los informes financieros, las ganancias, la popularidad del sector, si hay instituciones comprando

La forma de inversión de Serenity consiste en desglosar la cadena de valor de la industria. Primero descomponer una gran tendencia, luego buscar los nodos clave que sean más difíciles de reemplazar, que sean más fáciles de bloquear a otros, y que sean más dependientes de los gigantes
Después de que Nvidia sube, las personas realmente expertas continúan desglosando: por qué la IA necesita GPU, por qué la GPU necesita HBM, por qué los centros de datos necesitan módulos ópticos, por qué los modelos cada vez más grandes requieren más almacenamiento, redes, energía, encapsulado y disipación de calor
A principios de marzo también descubrí un fenómeno muy interesante, muchas figuras importantes comenzaron a invertir en plantas de energía nuclear. La razón es muy simple, la IA necesita energía
Esta es una lógica típica de downstream
Si crees en la IA, no puedes solo mirar a ChatGPT, Nvidia, Microsoft y esos nombres. Debes seguir desglosando la cadena de la industria de la IA:
Suministro de energía, fabricación de chips, chips que generan potencia de cálculo, almacenamiento y redes que liberan potencia, plataformas en la nube que distribuyen la potencia, empresas de modelos que entrenan inteligencia, estaciones de transferencia que agregan modelos, capa de aplicaciones que llega a los usuarios, agentes que finalmente completan tareas
La lógica de inversión de Serenity es más o menos así. Ella busca en la cadena de la industria capa por capa, dónde están los cuellos de botella, dónde están las gargantas, qué partes son ignoradas por el mercado, y dónde podrían entrar la próxima ronda de fondos
Ella mira AXTI, que se enfoca en materiales básicos de optoelectrónica como sustratos InP. Ella mira SIVE, que se enfoca en la próxima generación de CPO y fuentes de luz externas. Ella mira AAOI, LITE, COHR, MRVL, que se enfocan en módulos ópticos, silicio fotónico, redes y la transmisión entre centros de datos de IA
Esta forma de pensar es más valiosa porque permite posicionarse antes en los lugares donde el dinero irá en el futuro
En la primera etapa del mercado, se invierte en Nvidia, en la segunda en HBM y almacenamiento, en la tercera en módulos ópticos y CPO, y luego puede profundizar en materiales, equipos, encapsulado, energía y nodos de la cadena de suministro menos conocidos
El auge de los modelos de IA es la primera fase. La demanda de GPU aumenta en la segunda. La escasez de HBM, módulos ópticos, almacenamiento, redes y energía es la tercera. Y más abajo, ciertos materiales, equipos, sustratos, encapsulados y proveedores de fuentes de luz que son revalorados, constituyen la cuarta fase
Esa es su lógica. Es cuando el mercado aún no ha valorado completamente los nodos clave que continúan transmitiendo la historia hacia abajo
Lo que más debe aprender Serenity es esa capacidad de mapeo de la cadena de valor, que permite retroceder desde la demanda final hasta la infraestructura, desde los líderes evidentes hasta los cuellos de botella ocultos, y desde el consenso del mercado hasta dónde irá el dinero en la próxima etapa, esa es su fuente de Alpha. No sé si lo que digo es correcto, por favor @aleabitoreddit, ¡guíame!