Últimamente he estado siguiendo una dirección de inversión bastante interesante: las acciones relacionadas con el concepto de baterías de hidrógeno. Con el avance global hacia la neutralidad de carbono, este campo realmente ha atraído la atención de muchos inversores.

Primero, hablemos del contexto. Bajo la impulsión del objetivo de neutralidad de carbono, la energía de hidrógeno, como representante de las energías limpias, está siendo cada vez más valorada. Las acciones del concepto de baterías de hidrógeno abarcan toda la cadena industrial, desde la producción, almacenamiento y transporte hasta la aplicación, y estas empresas tienen presencia en tecnologías de celdas de combustible de hidrógeno, construcción de estaciones de carga de hidrógeno, producción de hidrógeno, entre otros aspectos.

Desde el rendimiento del mercado, este sector tiene cierto interés. El índice global de energía de hidrógeno no mostró grandes aumentos el año pasado, pero sí presenta cierta volatilidad. Las acciones de baterías de hidrógeno en EE. UU. experimentaron varias oscilaciones a principios de este año, primero bajaron y luego se recuperaron rápidamente. Esta volatilidad refleja una actitud de los inversores que, aunque optimistas, también son cautelosos respecto a este campo — después de todo, estas empresas han estado en pérdidas durante años, principalmente porque la tecnología todavía está en desarrollo y los costos aún no se han reducido completamente.

He notado varias empresas que merecen atención. Air Products (APD) es uno de los mayores proveedores comerciales de hidrógeno en el mundo, con un aumento de más del 50% en el último año, y el precio objetivo promedio en Wall Street ronda los 362 dólares. Aunque Plug Power ha caído bastante en el último año, como pionero en celdas de combustible, opera más de 250 estaciones de carga de hidrógeno en Norteamérica, con un precio objetivo promedio de 2.73 dólares. Grandes energéticas tradicionales como BP también están en proceso de transformación, planeando producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

Aquí en Taiwán también hay varias oportunidades. ZTE Electric ha estado en el sector de la energía de hidrógeno durante años, y se espera que para 2025 construya varias estaciones de carga de hidrógeno a gran escala, con pedidos cercanos a 40 mil millones de yuanes. GaoLi es el principal contratista de Bloom Energy para las cajas de filtración de las celdas de combustible, y se espera que este año tanto los intercambiadores de calor en placas como las celdas de combustible tengan un buen crecimiento.

¿Por qué ahora vale la pena prestar atención? Primero, por el apoyo político. El Departamento de Energía de EE. UU. anunció recientemente políticas de crédito fiscal para la producción de hidrógeno limpio, con un máximo de 3 dólares por kilogramo, lo que proporciona un incentivo económico claro para que las empresas inviertan en proyectos de hidrógeno. Segundo, por el enorme espacio de mercado. Según la Agencia Internacional de Energía, se prevé que el mercado mundial de hidrógeno verde pase de 1.1 mil millones de dólares en 2023 a 30.6 mil millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 60%. Tercero, por los avances tecnológicos. La tecnología de electrólisis está en desarrollo, y los costos de las energías renovables están bajando, todo lo cual impulsa la optimización de costos en la industria de las acciones relacionadas con baterías de hidrógeno.

Pero también hay riesgos que considerar. Primero, el costo. Aunque el hidrógeno verde es el camino a seguir en el futuro, actualmente los costos de producción siguen siendo altos y están influenciados por la volatilidad del precio del petróleo. Segundo, la competencia se intensifica. A medida que más empresas ingresan en este sector, las guerras de precios son inevitables, lo que puede erosionar las ganancias de las compañías. Tercero, la incertidumbre tecnológica. La cadena de valor del hidrógeno aún está en desarrollo, y la infraestructura requiere tiempo para consolidarse.

Desde una perspectiva de inversión, creo que hay varias áreas a seguir. Primero, invertir directamente en acciones del concepto de baterías de hidrógeno, ideal para inversores que confían en empresas específicas. Segundo, mediante ETFs de hidrógeno, como HYDR y HJEN, lo que permite diversificar riesgos y obtener beneficios a largo plazo del sector completo. Tercero, prestar atención a las áreas de mayor potencial de crecimiento: la producción de hidrógeno verde en la parte superior y el transporte y movilidad en la parte inferior.

En resumen, las acciones relacionadas con baterías de hidrógeno representan una dirección de la transición energética, con una visión optimista a largo plazo. Pero la volatilidad a corto plazo será mayor, por lo que hay que estar preparado mentalmente. Lo mejor es elegir la estrategia de inversión según la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal propio. Los interesados pueden investigar por sí mismos los avances más recientes de estas empresas y el mercado de activos relacionados en Gate.