El repunte del dólar taiwanés el año pasado fue realmente impresionante, todavía recuerdo que a principios de mayo, en solo dos o tres días, subió un 10%, rompiendo la barrera de los 30 yuanes, logrando la mayor subida diaria en 40 años. En ese momento, el mercado todavía temía que el dólar taiwanés se devaluara hasta 34 o 35 yuanes, pero luego ocurrió un giro completo, lo cual fue bastante difícil de creer.

Luego, al analizarlo detenidamente, descubrí que esta subida del dólar taiwanés fue principalmente impulsada por la política arancelaria de Trump que se activó. Cuando anunció que retrasaría la implementación de los aranceles por 90 días, el mercado inmediatamente anticipó una ola de compras concentradas, beneficiando a las exportaciones de Taiwán a corto plazo, además de que el FMI sorprendió al subir las previsiones de crecimiento económico de Taiwán, lo que provocó una entrada masiva de fondos extranjeros, y esa fue la principal fuerza impulsora del aumento del dólar taiwanés. Pero, para ser honesto, el banco central se encontró en una situación difícil, por un lado preocupado por ser señalado como manipulador de la moneda por Estados Unidos, y por otro, enfrentando la presión de la apreciación del dólar taiwanés.

Lo interesante es que, según un informe de UBS, las aseguradoras y las empresas en Taiwán realizaron operaciones masivas de cobertura, además del cierre de operaciones de arbitraje de financiamiento en dólares taiwaneses, estos factores a corto plazo realmente amplificaron la volatilidad. En ese momento, las aseguradoras tenían activos en el extranjero por hasta 1.7 billones de dólares, y si no tenían suficientes coberturas, una simple ola de pánico podía desencadenar una reacción en cadena.

A largo plazo, el dólar taiwanés sigue siendo relativamente fuerte. Mi propia observación es que, en los últimos diez años, el dólar taiwanés ha oscilado aproximadamente entre 27 y 34, y la volatilidad no es tan grande. Comparado con el yen, que puede fluctuar un 50% hacia arriba o hacia abajo, el dólar taiwanés es mucho más estable. Esto se debe principalmente a que sigue las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., cuando en la era del QE el dólar taiwanés subió a 27, y luego, con el ciclo de altas tasas en EE. UU., volvió a rondar los 32.

Si quieres buscar oportunidades de inversión, los expertos en divisas pueden hacer operaciones a corto plazo con USD/TWD, pero los principiantes deben ser muy cautelosos, primero probar con pequeñas cantidades y no apresurarse a aumentar posiciones. Para inversiones a largo plazo, el dólar taiwanés podría fluctuar entre 30 y 30.5 yuanes, pero recuerda mantener la exposición en divisas en solo un 5-10% del total de tus activos, y distribuir el resto en otros activos. Además, siempre configura bien tus stops y mantente atento a las acciones del banco central y a los avances en el comercio entre EE. UU. y Taiwán, ya que estos factores influirán directamente en el tipo de cambio. Mi experiencia es que, por debajo de 1 a 30, puedes considerar comprar dólares, y por encima de 32, deberías vender; esto puede considerarse como un nivel psicológico del mercado.