Últimamente he visto a muchas personas preguntar cómo comprar acciones estadounidenses mediante subagente, así que mejor hago una recopilación sobre este tema. En realidad, el subagente significa que tú delegas en un corredor local, y este a su vez encarga a un corredor en el extranjero que realice las órdenes por ti. Suena enredado, pero para los principiantes resulta más conveniente.

El nombre completo del subagente es negocio de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso. Abres una cuenta en un corredor local, y luego puedes comprar acciones en EE. UU., Hong Kong, Japón, etc. Todo el proceso es que haces la orden a través de una app, el corredor local recibe la orden y la transfiere al corredor colaborador en el extranjero, quien realiza la operación en la bolsa estadounidense, y luego informa el resultado al corredor local, que finalmente actualiza tu cuenta. Tras la transacción, las acciones se almacenan en una cuenta de custodia en el extranjero del corredor, tú tienes derechos sobre ellas, pero en apariencia las mantiene el corredor; esto es muy común en los mercados internacionales.

La mayor ventaja es la tranquilidad. Puedes liquidar en moneda local, los dividendos se transfieren directamente a tu cuenta en el país, y los asuntos fiscales los maneja un especialista. La desventaja también es evidente: las comisiones son mucho más altas que las de un corredor en el extranjero, la variedad de productos es limitada, y no puedes reinvertir automáticamente los dividendos. Pero si eres un inversor a largo plazo, con fondos grandes pero pocas operaciones, el subagente es suficiente.

Hablando de comisiones, esto es lo que más preocupa a mucha gente. La comisión de orden suele ser aproximadamente del 0.1% al 1% del monto de la transacción, además de un umbral mínimo de gasto, generalmente entre 25 y 50 dólares. Sin embargo, Cathay Securities ha reformado recientemente y ya eliminó el mínimo de comisión, lo cual es un acto de buena voluntad en la industria. Además de la comisión, hay que considerar tarifas adicionales como la tasa SEC del 0.00278%, y la tarifa por actividad de transacción de 0.000119 dólares por acción. Si operas con frecuencia, estos costos pueden acumularse bastante.

Existen algunas reglas que hay que tener en cuenta en las operaciones con subagente. Primero, solo se aceptan órdenes limitadas, no órdenes a mercado en tiempo real. La cuenta debe tener fondos suficientes, de lo contrario, aunque puedas hacer la orden, no se ejecutará. Aquí entra en juego un concepto llamado fondos en tránsito, que es el dinero que aún no se ha liquidado tras vender acciones. Lo importante es que estos fondos en tránsito pueden usarse inmediatamente para comprar otras acciones, es decir, puedes vender y comprar de inmediato, pero si quieres retirar dinero, debes esperar a que se complete la liquidación. El horario de negociación en EE. UU. es de 09:30 a 16:00 hora local, en horario de verano en Taiwán de 21:30 a 04:00, y en horario de invierno de 22:30 a 05:00. Tras comprar, el cargo se realiza T+1, y tras vender, T+3 para que se refleje en la cuenta; también hay que tener esto en cuenta.

Otra coste oculto del subagente es la diferencia en el tipo de cambio. Los corredores usan una tasa fija para la liquidación, por lo que hay un diferencial de cambio. Además, si los bancos están en feriado de divisas, aunque el subagente no cierra, tampoco podrá procesar operaciones.

Abrir una cuenta no es complicado. Basta con tener 18 años o más, preparar tu DNI, un segundo documento, sello y copia de la cuenta bancaria. Puedes solicitar en la oficina o en línea, y una vez firmados los acuerdos, está listo. Al abrir la cuenta, debes informar el código del corredor y elegir la moneda de liquidación, ya sea en moneda local o en dólares.

Los principales corredores en Taiwán para subagente tienen comisiones similares. Cathay Securities cobra 0.1%, E.SUN 0.4%, Taishin y CTBC 0.5%, Fubon, Yuanta, KGI y Fubon Securities entre 0.5% y 1%. En realidad, todos tienen margen para negociar, pero siguen siendo más caros que los corredores en el extranjero. Si compras acciones en EE. UU., está bien, pero si compras acciones chinas o de Hong Kong, las comisiones pueden subir hasta 1% o incluso 2%.

El subagente es adecuado para quienes no operan con frecuencia, buscan inversiones sencillas y están dispuestos a mantener a largo plazo. La simplicidad y conveniencia son ventajas, pero los costos son altos. Si buscas costos bajos y no quieres que la barrera sea muy alta, también puedes considerar corredores en el extranjero o CFDs de acciones estadounidenses, cada uno con su escenario de aplicación.