Últimamente he notado que muchas personas se sienten desconocidas con respecto a las operaciones previas y posteriores a la sesión en las acciones de EE. UU., en realidad esta área merece una comprensión más profunda. La negociación previa a la apertura en EE. UU. comienza a las 4 de la madrugada, hora del este, y continúa hasta las 9:30 de la mañana cuando abre oficialmente el mercado; este período puede parecer tranquilo, pero en realidad puede ocurrir mucho.

¿Para qué se establece este período de negociación previa a la apertura? En pocas palabras, es para dar a los inversores una oportunidad de reaccionar ante noticias y eventos imprevistos antes de la negociación oficial. Piensa, muchas publicaciones de empresas y divulgaciones de datos económicos no siguen el horario habitual de negociación; si no existiera esta ventana previa, los inversores solo podrían esperar pasivamente a que abra el mercado para ajustar sus posiciones. La negociación previa ayuda a que el mercado descubra los precios más rápidamente y refleje las expectativas reales de los inversores respecto a la próxima sesión de negociación.

He visto un ejemplo bastante típico. A mediados de 2023, Alibaba sufrió una oleada de noticias negativas en la negociación previa: el fundador planeaba vender acciones, y los planes de cotización de Hema y Alibaba Cloud fueron suspendidos. Como resultado, el precio de las acciones en premercado cayó más del 8% en un momento, y finalmente, el precio de apertura fue un 8.67% menor que el cierre del día anterior. Esto demuestra el poder de la negociación previa y posterior a la sesión: la reacción del mercado a la información puede reflejarse completamente antes de la apertura oficial.

Pero aquí hay una restricción clave a tener en cuenta: en la negociación previa solo se pueden usar órdenes limitadas, no órdenes de mercado. ¿Por qué? Porque hay pocos participantes, las instituciones y los creadores de mercado generalmente no son activos en este período, y la liquidez es muy baja. Si usas una orden de mercado, el precio de ejecución puede desviarse mucho de lo esperado, causando pérdidas inesperadas. Por eso, es importante elegir un bróker que soporte la negociación previa, como Webull, Interactive Brokers, Charles Schwab, etc., aunque los horarios específicos varían.

Hablando de la negociación previa, ahora pasemos a la posterior. El horario normal de negociación es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m., hora del este, y la negociación después del cierre continúa tras la finalización del mercado. La negociación postmercado también tiene menor liquidez y solo permite órdenes limitadas. Pero lo interesante es que la negociación después del cierre puede ayudar a que el mercado se calme. Por ejemplo, en el caso de Nvidia, durante el día, el precio de las acciones fluctuó más del 2%, pero en el after-hours, debido a la reducción de nueva información y a que los inversores solo pueden usar órdenes limitadas, el precio se estabilizó rápidamente en un rango estrecho. Este precio suele estar cerca del precio de apertura del día siguiente.

Las estrategias para negociar en pre y post mercado no son complicadas. Primero, hay que estar atento a las noticias y eventos, seguir los fundamentos de las empresas y reaccionar rápidamente ante noticias positivas o negativas importantes. Segundo, se puede establecer un precio de compra más bajo o un precio de venta más alto que el ideal, aprovechando la baja liquidez para que las órdenes se ejecuten. Pero también hay que gestionar bien el riesgo: reducir el volumen y la frecuencia de las operaciones, estar atento a cotizaciones irracionales y seguir de cerca las noticias imprevistas.

Si consideras que el riesgo de negociar en pre y post mercado es demasiado alto, hay otras opciones. Por ejemplo, los CFD (contratos por diferencia), que no involucran la compra de acciones reales, no están limitados por los horarios de la bolsa, y muchas plataformas permiten operar las 24 horas, 5 días a la semana. Así, puedes aprovechar oportunidades en cualquier momento y también hacer operaciones en ambas direcciones, estableciendo stop-loss y take-profit para gestionar el riesgo.

En resumen, la negociación en pre y post mercado es una espada de doble filo. Sin duda, te permite reaccionar más rápido a la información del mercado, pero la baja liquidez y la alta volatilidad también aumentan el riesgo. La clave está en entender las reglas, diseñar estrategias y gestionar bien el riesgo, para así encontrar oportunidades en estos horarios extendidos en lugar de meterse en problemas.