Últimamente he estado observando la tendencia de las acciones de concepto de IA en el mercado estadounidense, y he descubierto que esta ola de IA realmente ha cambiado todo el panorama de inversión en tecnología. Desde la aparición de ChatGPT hasta ahora, casi dos o tres años, la subida de los activos relacionados ha sido simplemente escandalosa.

Hablando de inversión en IA, no se puede evitar mencionar la cadena de suministro de chips. NVIDIA puede considerarse la mayor beneficiaria: los GPU de esta compañía ya se han convertido en el estándar industrial para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA. Desde chips, sistemas hasta software, su ecosistema completo la convierte en el núcleo de la infraestructura de IA. Hace poco, al revisar su informe financiero, su tasa de crecimiento neto superó el 200%, una velocidad de crecimiento que realmente no se ve mucho en las acciones tecnológicas. Lo interesante es que incluso el jefe de TESLA y el fundador de Oracle han contactado en privado al CEO de NVIDIA para solicitar chips, lo que demuestra cuán fuerte es la demanda de capacidad de cálculo en el mercado.

Sin embargo, aunque NVIDIA es fuerte, el desarrollo de IA no puede separarse de toda la cadena industrial. La compañía Broadcom también merece atención, ya que tiene ventajas absolutas en chips de red y interconexión de centros de datos. Los servidores de IA necesitan soporte de redes de alta velocidad, y los chips ASIC de Broadcom, los conmutadores de red y los chips de comunicaciones ópticas son imprescindibles. Lo interesante es que, aunque NVIDIA y Broadcom compiten en algunos ámbitos, en realidad tienen una relación complementaria, y ambas están en alza en esta ola de IA.

Como competidor directo de NVIDIA, AMD también ha estado haciendo esfuerzos en los últimos dos años. Su serie de aceleradores MI300 no le queda atrás en muchas pruebas frente al H100 de NVIDIA, y lo más importante es que su precio es solo la mitad del H100. Esto resulta muy atractivo para grandes empresas que buscan múltiples fuentes de suministro. Aunque la ventaja del ecosistema CUDA de NVIDIA los mantiene en liderazgo temporal, a medida que las aplicaciones de IA se diversifican cada vez más, las oportunidades para AMD también aumentan.

En cuanto al tamaño del mercado, IDC predice que en 2025 el gasto global de las empresas en soluciones de IA alcanzará más de 300 mil millones de dólares, y para 2028 podría superar los 600 mil millones. Este espacio de crecimiento es realmente grande, y la mayor parte de la inversión se centra en infraestructura, lo cual es favorable para los fabricantes de chips y servidores.

La forma de invertir en acciones de concepto de IA en EE. UU. es bastante flexible. Además de comprar acciones directamente, también se puede diversificar el riesgo mediante fondos ETF temáticos. Por ejemplo, algunos fondos de IA y big data ya superan los 30 mil millones de dólares en activos globales. Si se busca una operación a corto plazo, también se puede considerar el trading mediante plataformas de contratos por diferencia, lo que permite ajustar la posición con mayor flexibilidad.

Pero hay que tener en cuenta que este campo también conlleva riesgos considerables. La tecnología de IA evoluciona muy rápido, las políticas y regulaciones pueden cambiar en cualquier momento, y las valoraciones ya son bastante altas. Algunas acciones ya pueden haber reflejado en su precio las buenas noticias futuras. Por lo tanto, en cuanto a estrategia de inversión, creo que es más seguro entrar en fases y mantener una visión a largo plazo que perseguir ganancias rápidas. Después de todo, esta ola de IA acaba de comenzar, pero también hay que estar atento a que en algún momento el foco del mercado podría cambiar a otros sectores.

En resumen, las acciones de concepto de IA en EE. UU. todavía tienen oportunidades en los ámbitos de chips, servicios en la nube y centros de datos. Pero lo clave es identificar empresas realmente competitivas, no seguir ciegamente la tendencia. El mercado siempre está cambiando, y la inversión también debe ajustarse en consecuencia.