Acabo de notar una cosa interesante: muchas personas no saben qué significa platinum o lo confunden con oro blanco. Hoy compartiré lo que he aprendido sobre el platino y por qué se ha convertido en un activo de inversión potencial en los últimos tiempos.

El platino, o platinum, es uno de los elementos más raros en la Tierra, con aproximadamente 0.005 mg/kg en la corteza terrestre. En su forma pura, es de color gris-blanco, brillante, dúctil y maleable. Lo bueno del platino es que no se oxida a ninguna temperatura, no se disuelve en ácidos comunes, tiene buena conductividad eléctrica y es muy resistente a la corrosión. Solo soluciones halógenas fuertes o agua fuerte pueden disolverlo.

En cuanto a la oferta, Sudáfrica representa aproximadamente el 80% de la producción mundial de platino, principalmente extraído de minas de níquel y cobre. En comparación con el oro y la plata, la producción de platino es mucho menor: menos de 100 veces la de la plata y 15 veces la del oro. Las aplicaciones del platino son muy variadas: más del 50% de la producción se destina a la industria automotriz, joyería de alta gama, medicina y otros sectores industriales. Por eso, el platino se ha convertido en un metal sumamente raro y valioso.

En cuanto al precio, el platino realmente se diferencia. En Vietnam, el platino no se vende en lingotes o barras como el oro, sino que solo se fabrica en joyas. Por ejemplo, un anillo de boda de platino de 19.625 quilates se cotiza alrededor de 14.99 millones de dong, lo que equivale a 76.38 millones de dong por tael o 63.35 millones de dong por onza. Esta cifra es tres veces mayor que el precio del platino en el mercado internacional (alrededor de 914 USD por onza en ese momento). La diferencia se debe a que el precio de las joyas incluye costos de fabricación, no solo el platino puro. Por eso, muchos inversores prefieren negociar el platino a través de instrumentos derivados como los CFD para evitar estos costos.

Mirando la historia de los precios, el platino ha tenido un recorrido bastante interesante. Desde los años 70, se negociaba por debajo de 200 USD por onza. A principios de los 80, explotó cuando fue reconocido por los inversores, acercándose a los 1,000 USD por onza. Luego osciló entre 400 y 600 USD hasta finales del siglo XX. El máximo histórico fue en 2008, cuando alcanzó los 2,270 USD por onza, impulsado por un dólar débil y preocupaciones sobre la cadena de suministro en Sudáfrica. Pero solo unos meses después, en noviembre de 2008, cayó a 774 USD por onza debido a la crisis financiera. Entre 2010 y 2015, se recuperó, fluctuando entre 1,400 y 1,600 USD por onza. Después de 2015, al igual que el oro, siguió presionado por las subidas de tasas de la Reserva Federal de EE. UU.

Lo interesante es que desde finales de 2023, cuando la Fed anunció que reduciría las tasas en 2024-2025, los precios de los metales preciosos han vuelto a subir. El platino también se ha visto favorecido por las preocupaciones sobre la cadena de suministro global debido a conflictos en Ucrania y Oriente Medio. Las previsiones para 2024-2025 varían: LongForecast estima que alcanzará los 1,064 USD en diciembre de 2024 y 1,085 USD a finales de 2025, mientras que CoinPriceForecast dice que el precio será de 1,061 USD a fin de año y 1,170 USD a finales de 2025.

En comparación con el oro, la relación entre ambos es bastante interesante. Desde los años 80 hasta 2015, sus precios se movieron en la misma dirección. Hasta 2012, el platino incluso fue más caro que el oro. Pero desde 2012, el oro recuperó su posición de liderazgo porque se considera un refugio seguro, una forma de moneda y una medida estándar del mundo. El platino, en cambio, se ve más como un metal industrial, cuyo precio depende de la oferta y la demanda globales. Como prueba, entre 2018 y 2022, cuando la economía mundial estuvo inestable (guerra comercial EE. UU.-China, pandemia de Covid, guerra Rusia-Ucrania), el oro alcanzó un máximo de 2,070 USD por onza en marzo de 2022, mientras que el platino dependía mucho más de la demanda industrial.

En comparación con el oro blanco, el platino es considerablemente más caro. Un anillo de 2 mm con oro blanco de 14k cuesta alrededor de 240 USD, el oro blanco de 18k cuesta 580 USD, pero el platino cuesta 820 USD, es decir, 3.5 veces más que el oro blanco de 14k. El oro blanco en realidad es una aleación (70-75% oro) con otros metales, recubierta con rodio para dar un color blanco marfil.

¿Por qué me interesa el platino? Hay varias razones principales. Primero, es 15 veces más raro que el oro, por lo que también se considera un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Segundo, aunque el mercado del platino tiene menor liquidez que el oro, su alta volatilidad ofrece mayores oportunidades de ganancia. Tercero, el platino tiene un uso industrial muy alto, especialmente con la tendencia de la hidrogeneración verde que se impulsa globalmente; la demanda en la producción de electrolizadores y vehículos de pila de combustible aumentará. Cuarto, cuando el precio del paladio subió a 3,300 USD por onza en marzo de 2022, los fabricantes de automóviles buscaron reemplazarlo con aleaciones de platino, abriendo oportunidades de aumento en la demanda futura.

En cuanto a cómo invertir en platino, hay varias opciones. Puedes invertir a través de fondos ETF como PPLT, PLTM, PTM. O negociar contratos de futuros en bolsas como COMEX, NYMEX, TOCOM. Otra opción es comprar acciones de empresas mineras como Anglo American Platinum, Impala Platinum, Sibanye Stillwater. O usar CFD — contratos por diferencia — para negociar sin poseer físicamente el platino, lo que ayuda a reducir costos de almacenamiento y permite operar en ambas direcciones.

En general, el platino tiene muchas ventajas sobre el oro y otros metales preciosos. El 60% de la demanda de platino proviene de la industria, por lo que su volatilidad suele seguir la oferta y la demanda, facilitando el análisis y la previsión para los inversores. En el contexto económico actual, el platino sin duda merece ser considerado como parte de una cartera de inversión diversificada.