Muchos traders suelen pasar por alto el valor del swap, aunque en realidad es un costo oculto que puede comerse las ganancias silenciosamente. He visto personas que ganan 30 dólares en trading pero pierden 26 dólares en swap, quedando solo 4 dólares. Entonces, ¿qué es exactamente el swap y por qué tiene tanta influencia?

En realidad, el swap es la comisión por mantener una posición abierta durante la noche. Se origina por la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas. Cuando compras EUR/USD, estás comprando EUR (que genera intereses) y pidiendo prestado USD (que paga intereses). La diferencia entre esas tasas de interés es el swap que debes pagar.

Pero, ¿por qué la mayoría termina pagando un swap positivo en lugar de recibir uno? Los brokers actúan como intermediarios en los préstamos, por lo que añaden una comisión de gestión. Aunque en teoría deberías recibir un swap positivo, tras deducir las comisiones, puede volverse negativo en ambos lados (Long y Short).

El cálculo del swap no es tan difícil como parece. Si el broker muestra un porcentaje diario (por ejemplo, -0.008%), debes calcularlo sobre el valor total de la posición. Supón que compras 1 lote de EUR/USD a 1.0900, cuyo valor es 109,000 dólares. Si el swap Long es -0.008% por noche, perderás 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 dólares por noche. Aunque parece poco, si usas apalancamiento 1:100, eso equivale a un 0.8% del margen por noche, lo que significa una pérdida lenta día a día.

Lo que muchos traders no saben es que el swap de miércoles a jueves se calcula como tres veces, porque el mercado cierra sábado y domingo. Sin embargo, los intereses en el mundo financiero avanzan todos los días. Si mantienes una orden abierta durante miércoles, debes prepararte para pagar -25.5 dólares en lugar de -8.5 dólares.

Pero el swap no solo implica riesgo; también crea oportunidades para ciertos traders con Carry Trade, una estrategia que aprovecha el swap positivo comprando monedas con altas tasas de interés (como AUD) y pidiendo prestado en monedas con tasas bajas (como JPY). Recibirás intereses cada noche que mantengas la posición, pero el riesgo está en los cambios en el tipo de cambio. Si AUD/JPY cae, las pérdidas por la variación del precio pueden superar las ganancias del swap.

Si eres swing trader o position trader y mantienes posiciones durante semanas, deberías considerar una cuenta sin swap (Cuenta Islámica), que muchas brokers ofrecen. No se cobra swap, aunque puede tener spreads más amplios o cargos por gestión en su lugar.

En resumen, el swap no es algo que debas ignorar, especialmente si operas a largo plazo o mantienes posiciones overnight con frecuencia. Revisa siempre el valor del swap antes de abrir una orden y elige un broker que muestre claramente esta información. Una buena planificación de trading debe incluir el cálculo de todos los costos, no solo el spread.