Estrategia: MicroStrategy invierte 1,38 mil millones de dólares en recompra de bonos convertibles y aumenta en paralelo 24,869 bitcoins! La tenencia total supera las 843,000 BTC

La mayor compañía de tesorería de Bitcoin del mundo, Strategy Inc., anunció hoy (26 de mayo) que, mediante una serie de operaciones de capital extremas, ha elevado su posición total de Bitcoin a 843,738 monedas. La compañía no solo emitió 2 mil millones de dólares en acciones preferentes perpetuas para aumentar su posición en BTC, sino que también realizó una recompra de deuda de 1.38 mil millones de dólares en efectivo a un precio con un 8% de descuento, comprando bonos convertibles por 1.5 mil millones de dólares. Hasta la fecha, su rendimiento en BTC ha alcanzado un 13.3%, generando una asombrosa creación de riqueza de 6.8 mil millones de dólares para los accionistas.
(Resumen previo: El rival de MicroStrategy, el gigante de gestión de activos Strive, invirtió otros 85.4 millones de dólares en 1,109 bitcoins, superando las 16,000 BTC en total)
(Información adicional: ¿No es negativo que Strategy venda Bitcoin? Análisis de las 5 principales lógicas financieras de MicroStrategy)

Índice de este artículo

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• Posición total de 843,738 BTC, recompra de deuda por 150 millones de dólares con descuento
• Emisión de 2 mil millones de dólares en créditos digitales, continuando la compra de Bitcoin
• Ejecutivos anuncian: uso flexible de múltiples apalancamientos para optimizar el balance

La primera y más grande compañía de tesorería de Bitcoin del mundo, Strategy Inc., publicó hoy (26 de mayo de 2026) su última actualización de estructura de capital, demostrando a Wall Street su habilidad de combinar de manera perfecta las “herramientas financieras tradicionales” con la “estrategia de maximización de Bitcoin”.

Según el anuncio, Strategy Inc. realizó una serie de transacciones importantes relacionadas con el mercado de capitales y Bitcoin entre el 11 y el 25 de mayo, logrando cumplir con los objetivos de “reducción de deuda” y “aumento de posiciones”.

Posición total de 843,738 BTC, recompra de deuda por 150 millones de dólares con descuento

Al 25 de mayo, la situación financiera y de tenencias de Strategy Inc. alcanzó un hito histórico:

• Cantidad total de Bitcoin: Hasta 843,738 BTC.
• Valor en Bitcoin por acción (BPS): Alcanzó 220,900 sats (satoshis).
• Reservas en efectivo en dólares: Posee 871 millones de dólares para apoyar dividendos preferentes y pagos de intereses de deuda.

En cuanto a la gestión de deuda, la compañía mostró una disciplina financiera excepcional. Strategy Inc. utilizó aproximadamente 1,38 mil millones de dólares en efectivo para recomprar bonos preferentes convertibles con valor nominal de 1.5 mil millones de dólares, vencimiento en 2029. La operación se realizó con un descuento de aproximadamente el 8% sobre el valor nominal, reduciendo significativamente la deuda convertible pendiente de la compañía, de 8.2 mil millones de dólares a 6.7 mil millones de dólares.

Solo con esta recompra de deuda, la operación generó un rendimiento en BTC del 0.7% (Rendimiento en BTC), equivalente a la entrada de 4,391 bitcoins (aproximadamente 333 millones de dólares).

Emisión de 2 mil millones de dólares en créditos digitales, continuando la compra de Bitcoin

Mientras reduce su deuda, la expansión de Strategy Inc. no se detiene. La compañía emitió adicionalmente 2 mil millones de dólares en notas de crédito de tasa variable, mediante un plan ATM (At-the-market), además de 8.4 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A (MSTR), destinando todos estos fondos a comprar 24,869 bitcoins.

Resumiendo el rendimiento en 2026 hasta ahora (YTD), Strategy Inc. ha logrado un rendimiento en BTC del 13.3%, aumentando su inventario en 89,378 bitcoins (valor aproximado de 6.8 mil millones de dólares).

Ejecutivos anuncian: uso flexible de múltiples apalancamientos para optimizar el balance

Frente a estos resultados sorprendentes, el fundador y presidente ejecutivo Michael Saylor expresó con orgullo en el anuncio:

“Estas transacciones demuestran la flexibilidad de nuestra estructura de capital y nuestro modelo de asignación de capital dinámico y adaptable. Podemos usar efectivo, acciones digitales, créditos digitales o capital digital para optimizar nuestro balance y responder a los cambios del mercado. Nuestro objetivo a largo plazo sigue siendo: aumentar la ‘cantidad de Bitcoin por acción’ para los accionistas comunes.”

El director financiero, Andrew Kang, también enfatizó que la recompra de bonos convertibles de 2029 es positiva tanto para el capital como para la deuda, demostrando que la compañía valora mucho la gestión de su pasivo. En el futuro, la empresa se compromete a mantener reservas en dólares suficientes (actualmente 871 millones de dólares) para garantizar la calidad crediticia, y espera que la distribución de acciones preferentes se realice mediante “Retorno de Capital no gravado (Return of Capital, ROC)”, mejorando aún más la atracción fiscal para los inversores.